报告行业投资评级 - 增持 [5] 报告的核心观点 - 传折叠 iPhone 最快 2026 年秋季亮相，富士康独家组装，2027 年立讯精密加入生产，苹果还计划推出折叠 iPad 和 MacBook 拓展市场 [3] - 苹果折叠屏发布将带动苹果产业链，推动折叠屏市场产品创新，华为、三星、小米等厂商新品也将推动市场发展 [4] 根据相关目录分别进行总结 苹果折叠产品计划 - 2026 年秋季推出首款折叠 iPhone，首批出货量 800 万至 1000 万支，2027 年增至 2000 万支 [3] - 2027 年推出折叠 iPad 和 MacBook [3] 折叠 iPhone 技术与供应商 - 搭载三星 OLED 屏幕，采用蓝思科技 UTG，成本约 90 - 100 美元 [3] - 屏幕支撑架材质待评估，领益科技送样 [3] - 左侧大折设计，折叠后厚度 9.2mm，单面 4.6mm，摊开超 12 吋 [4] - 转轴苹果自行设计，组装成本约 110 美元，安费诺和台湾新日兴参与生产，内部零件领益科技提供，价值约 35 美元 [4] - MIM 部分精研科技参与，价值约十几美元 [4] - 前置相机采用超频透镜超薄技术，大立光、舜宇与蓝思科技共同研发，模组富士康与 LG 参与开发 [4] - 后置主摄与超广角镜头采用玻塑混合技术，大立光主导，舜宇负责部分模造玻璃技术 [4] - 配备两片不锈钢壳电池，总容量接近 5000mAh，采用 3D 叠片技术，ATL 独家开发，供应商为信维通信与领益科技 [4] 其他厂商动态 - 华为 2 月 18 日举行发布会，三折叠产品有望走向海外 [4] - 三星 Galaxy Z Fold7 折痕几乎消失，采用新铰链，首款三折叠手机 2025Q3 发布 [4] - 小米折叠屏手机迭代 [4] 折叠屏产业链相关公司 - 立讯精密 2027 年加入总装 [4] - 蓝思科技提供 UTG [4] - 捷邦科技关联赛诺高德 [4] - 精研科技参与 MIM [4] - 舜宇和蓝思科技参与 Meta Lens 研发 [4] - 信维通信与领益科技供应钢壳电池 [4] - 联赢激光提供钢壳电池焊接设备 [4]