报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - AI提升电视使用体验，智能电视迎来新纪元，巨头宣布导入大模型计划，头部厂商深化AI功能布局，大模型加持下电视在交互、智能应用、视听体验方面提升使用体验 [6] - 全球电视出货量复苏，2024年三季度出货量同比增长4.1%，预计全年重拾增长，若AI电视渗透率达30%-40%，出货量级将达6000 - 8000万台 [6] - 需求复苏叠加硬件性能要求提升，AI趋势下电视产业链有望深度受益，芯片、板卡制造、显示模组及整机品牌/代工环节均将受益 [6] 根据相关目录分别进行总结 1．AI大模型提升电视使用体验，智能电视迎来新纪元 1.1 AI大模型导入电视，智能电视进入新时代 - 谷歌、微软等巨头与电视厂商合作，谷歌计划2025年底在Google TV设备发布新Gemini功能，微软与三星、LG合作导入Copilot功能，三星还与OpenAI合作开发AI电视 [12] - Google TV搭载Gemini功能具备智能交互、环境感知与交互、智能家居控制中枢等能力 [14] - 头部电视厂商从AI大模型和芯片两方面深化AI功能布局，如三星发布Vision AI，部分厂商搭载高性能主控SoC和独立画质提升芯片 [16] 1.2 电视智能化需求有待挖掘，大模型有望成破局关键 - 过去智能电视未打开智能应用场景，AI交互功能简单，用户感知弱 [22] - 2024年起AI大模型嵌入电视，有望推动电视智能化体验跃升，打开智能需求 [23] - 电视目前局限于显示功能，交互能力缺失是痛点，智能化潜在需求广阔，AI大模型可提升电视使用体验 [26][29] 1.3 AI大模型提升电视个性化交互能力，打造家居智能中枢 - AI大模型提升电视个性化交互能力，拓展智能应用场景，如海信、长虹的智能体提供个性化服务 [31] - AI大模型有望提升电视操控灵活度，解放非显示功能需求，若手势控制替代遥控器，电视潜力将被激发 [33][34] - AI大模型赋能，电视有望实现智能家居中枢功能，如三星、科大讯飞的相关功能 [35] 1.4 AI赋能电视端智能应用，拓展识图购物、实时翻译等功能 - 电视购物有市场空间，但电视端直接购物比例低，AI大模型可提升直接购物体验和变现能力，如沃尔玛、三星的布局 [40][41] - AI大模型基于内容和环境感知，实现实时翻译、AI画布等智能应用，拓展电视端AI智能应用潜力 [43] 1.5 AI大模型进一步优化画质及音频效果，提升电视视听体验 - AI算法结合显示技术提升画面精细化、智能化程度，如三星、海信推出的画质芯片 [46] - AI智能感知声学特性，提供更好声音效果，如三星优化音效功能 [46] 2．全球电视出货量复苏，AI电视随渗透率提升有望放量 - 2024年三季度全球TV出货量同比增长4.1%，前三季度累计出货1.44亿台，同比增长2.2% [49] - 预计2024年全球电视出货量重现增长，四季度出货规模预计同比增长0.3%，全年增长1.5%以上 [52] 3．需求复苏叠加硬件性能要求提升，AI趋势下电视产业链深度受益 - AI电视产业趋势兴起，芯片、板卡制造、显示屏等产业链环节及电视品牌/代工企业有望受益 [53] - AI电视提升SoC主控芯片AI算力需求，晶晨股份等大陆厂商有望受益，其T系列芯片性能突出且收入增长 [56] - AI助力画质提升，TCON及画质芯片性能要求提升，海信信芯微在相关市场处于领导地位 [59] - AI电视算力提升对应主控板卡性能提升，视源股份稳居行业领先地位，有望受益 [62] - 整机及代工环节受益于电视需求复苏，国产厂商份额提升，如海信、TCL出货量增长，兆驰股份、康冠科技代工出货量增长 [65] - 电视需求复苏，面板供需平衡偏紧，京东方、TCL科技等头部面板厂商有望受益 [67][69] 4．投资建议 - 建议关注电视主控芯片环节的晶晨股份，面板环节的京东方A、TCL科技，整机品牌与制造环节的小米集团、TCL电子、兆驰股份、康冠科技，主控板卡环节的视源股份 [2][72]