报告行业投资评级 - 推荐（维持） [2] 报告的核心观点 - DeepSeek作为新兴开源AI大模型，性能卓越且成本低，引发全球关注，吸引云巨头和芯片厂商，众多大企业宣布支持，应关注国产大模型发展带来的产业链投资机会，同时国内外对人工智能投资持续增长，可关注通信设备投资机会 [6][18] - 建议关注运营商、光模块、通信设备制作企业、卫星通信等板块 [6][7][18] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2025年2月5日 - 2月7日，申万通信指数上涨3.03%，各子行业中通信网络设备及器件跌0.56%，通信线缆及配套涨1.43%，通信终端及配件涨8.65%，其他通信设备涨6.23%，通信工程及服务涨9.13%，通信应用增值服务涨11.53%，同期上证综指涨1.63% [9] 行业要闻 - Alphabet计划2025年投入约750亿美元用于资本支出，2023年为323亿美元，2024年第四季度公司整体收入同比增12%达965亿美元，谷歌云业务收入增10%达120亿美元 [14] - 中兴通讯AiCube训推一体机可让DeepSeek部署更快、更强、更易用、更安全，助企业释放AI潜能 [15] - 重庆将加快打造北斗规模应用先行区等，力争空天信息产业规模超300亿元，大力发展低空经济，推动跨省低空飞行架次年增长20%，打造高能级生产性服务业集聚区20个以上 [5][15] - 美股“科技七巨头”中五家公司2025年合计资本支出预计高达3310亿美元 [4][17] - 荣耀手机接入DeepSeek - R1，预计后续有更多手机厂商接入 [17] - 春节期间，中国移动、中国电信、中国联通三家基础电信企业全面接入DeepSeek开源大模型并多场景应用，提供专属算力方案和配套环境 [17] 周观点 - 关注国产大模型发展带来的产业链投资机会，以及通信设备投资机会 [6][18] - 建议关注的板块包括运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、光模块（中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技）、通信设备制作企业（中兴通讯、紫光股份、移远通信）、卫星通信（中国卫通、中国卫星、华测导航） [6][7][18]