报告行业投资评级 - 推荐|维持 [4] 报告的核心观点 - 本周海外AI芯片指数上涨4.2%，英伟达股价触底反弹；国内AI芯片指数上涨10%，受DeepSeek和国内AI芯片适配带动；英伟达映射指数下跌2.5%，受DeepSeek低硬件需求模式影响；服务器ODM指数上涨2.3%，随着量产和CSP提升资本开支有修复趋势；存储芯片指数上涨9.2%，但25Q1景气度不乐观，后续预计震荡；功率半导体指数上涨5.1%；A股果链指数上涨3.6%，港股果链指数上涨20.7%，由AI端侧逻辑带动 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 25年2月海外AI指数较24年2月提升近60%，本周海外AI芯片指数上涨4.2%，英伟达股价触底反弹 [9] - 25年2月国内AI芯片指数较24年2月提升近140%，本周国内AI芯片指数上涨10%，受DeepSeek和国内AI芯片适配带动 [9] - 25年2月英伟达映射指数较24年2月提升近60%，本周国内英伟达映射指数下跌2.5%，受DeepSeek低硬件需求模式影响 [9] - 25年2月服务器ODM指数较24年2月提升近10%，本周服务器ODM指数上涨2.3%，随着量产和CSP提升资本开支有修复趋势 [10] - 25年2月国内存储芯片指数较24年2月提升近70%，本周国内存储芯片指数上涨9.2%，受Grog大模型影响，但25Q1景气度不乐观，后续预计震荡 [13] - 25年2月功率半导体指数较24年2月提升近30%，本周国内功率半导体指数上涨5.1% [13] - 本周A股果链指数上涨3.6%，港股果链指数上涨20.7%，由AI端侧逻辑带动 [15] 行业数据 - 24Q4中国手机市场出货量达7500万部，同比+5%，vivo份额17.6%排名第一，其次是苹果、华为和小米 [2][18] - iPhone15基础款成为24年全球最畅销手机，苹果和三星机型主导榜单前十 [2][18] 重大事件 - 高通FY1Q25收入117亿美元，同比+18%，手机业务收入76亿美元，同比+13%，汽车收入9.6亿美元，同比+61%，FY2Q25指引收入102 - 110亿美元，中值环比下降9% [3][20] - AMD 2024年收入258亿美元，同比+14%，数据中心收入增长94%，GPU业务收入超50亿美元，25Q1指引收入68 - 74亿美元，同比+30%，环比-7%，毛利率平稳 [3][21] - MPS 2024年收入22亿美元，同比+21%，24Q4收入6.22亿美元，同比+37%，25年底碳化硅预计产生收入，高精度24位转换器25年下半年量产 [3][21] - 苹果可能将DeepSeek R1整合到新款iPhone，已开始内部测试 [3][21] - 反垄断监管机构或调查苹果应用商店收费及付费模式 [21] - 苹果M5芯片量产，预计下半年iPad Pro首发，升级版Apple Vision Pro预计2025Q3 - 2026Q1推出 [3][21] - 小米AI眼镜获入网许可，有望25年2月随小米15 Ultra上市 [3][22]