报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国内iOS生态政策或迎来监管，若政策调整将给优质内容开发商及第三方应用商店带来利好，帮助优质公司降低成本增厚利润、为整体开发者减负，带来应用市场繁荣 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 政策监管情况 - 中国反垄断监管机构正为调查苹果公司政策及iOS苹果商店向应用开发者收取佣金做准备，此前国内已有针对部分美国科技公司的反垄断立案 [2] 市场规模情况 - 相比2019年，中国AppStore生态系统经济规模在2023年增长129%，达到3.76万亿，非实体的数字商品与服务和APP内广告也分别有约1450亿和1850亿的市场规模 [2] 苹果手机市场占比情况 - 中国智能手机销量中Apple占比15%，相比2023年有所降低，但仍有15.5%，叠加存量机器，用户保有量占比预计不低于15.5%，某些应用或游戏中iOS流水占比可能高于Apple手机的市场份额占比 [2] 佣金率对比情况 - 欧盟和日本旨在将标准佣金降到17%，美韩开发者可自主选择不使用Apple的app内购买系统，分别减免3%和4%抽佣比例；中国等大多数地区采用30%或15%的抽佣比例，欧洲有三套付费标准 [3] 受益公司情况 - iOS占比较高的游戏公司可直接受益于佣金比例优惠，推荐吉比特；具有竞争关系的第三方应用商店或有望进入iOS生态，受益标的心动公司；具备优质内容开发能力的公司，未来或具备更强的平台议价权 [1]