报告行业投资评级 - 维持行业增持评级 [1] 报告的核心观点 - 随着比亚迪、特斯拉等龙头企业的智驾持续推进，2025年智能驾驶渗透率有望加速提升 [1] 根据相关目录分别进行总结 龙头企业推进情况 - 比亚迪宣布2月10日召开智能化战略发布会，预计公布全新“天神之眼”高阶智能驾驶系统更多信息，2024年12月“天神之眼”已在全国范围开通无图城市领航功能，腾势、仰望等品牌相关车型已陆续OTA推送 [1] - 2024年12月特斯拉推送FSD V13，含多项升级和优化，包括车位到车位的智驾功能，预计2025年FSD将在美国和中国加速推进 [1] 智驾成本与市场竞争 - 随着比亚迪等车企加入，智驾车型销量放量过程中硬件价格有望不断下降 [1] - 智能驾驶是AI技术重要下游应用端，DeepSeek等技术进步将降低算力成本和进入门槛，预计高速NOA渗透率将快速提升，相关配置和智驾功能将成为中低端车型市场的竞争要素 [1] 城市NOA解决方案完善情况 - 2024年鸿蒙智行相关品牌已实现HUAWEI ADS 3.0全面升级，升级了端到端网络架构，可实现车位到车位智能驾驶、泊车代驾、离车泊入等功能 [2] - 2025年特斯拉FSD有望快速推进，FSD V14版本将在现有基础上实现更大进步，计划2025年在加利福尼亚州推出无人监管的FSD，未来FSD在中国的落地亦值得期待 [2] - 小鹏、理想等新势力，以及Momenta、大疆等第三方供应商的智驾方案均在不断完善，城市NOA的渗透率有望持续提升 [2]