报告行业投资评级 - 强于大市 [3] 报告的核心观点 - 本周机械设备板块表现优于大市，子板块工控设备、机器人和机床工具领涨，受政策催化和技术创新驱动，机器人、半导体设备、新能源设备等领域发展态势良好，建议关注相关投资机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 1.科技热点持续发酵，机械设备热度延续 1.1 机械设备表现优于大市，工控设备、机器人领涨 - 本周（2025/2/3 - 2025/2/7）沪深 300 上涨 1.98%，机械设备板块上涨 5.45%，申万一级行业排名 5/31，近三月机械子版块累计变动 4.22%，14 个子版块跑赢大盘，涨幅前三为工控设备、机器人和机床工具，分别上涨 11.98%、11.22%、9.01% [12] - 本周机械设备板块涨幅前五为瑞迪智驱、汇洲智能、冀凯股份、三友科技、长盛轴承；跌幅前五为广日股份、杰瑞股份、迪威尔、应流股份、冀东装备 [17] 1.2 机械行业子版块普涨，多板块处于历史估值高位 - 2025/2/3 - 2025/2/7 机械设备行业 PE - TTM 估值上涨 5.36%，较沪深 300 处于较高估值水平，机器人、包装印刷设备、金属制品、工程器件和工控设备均处于 PE 历史估值高位区间，本周分别+11.33%、+7.7%、+6.32%、+5.94%和+12.06% [19] 2.新算法叠加新算力，AI 塑造智能制造新动能 2.1 机械行业稳步增长，多元应用前景广阔 - 自动化：华为与 DeepSeek 合作加速国产 AI 应用落地，Figure AI 终止与 OpenAI 合作转向自主创新，10 款国产人形机器人亮相武汉展现多元应用潜力 [27][28][31] - 半导体设备：日本 Rapidus 加速 2nm 晶圆厂布局，海创智能半导体高端设备项目落户青岛，英特尔携手日本 AIST 剑指量子计算机 [34][35][36] - 锂电设备：丰田在华独资成立雷克萨斯电动车研发生产基地 [37] - 风电设备：明阳智能将在巴基斯坦建设 75MW 风电项目 [38] - 光伏设备：横店东磁拟投建 22.43 亿元 400MW 光伏电站 [41] - 工程机械：星邦智能高米段臂车批量出口中东，创行业新纪录 [42] 2.2 多家企业发布回购公告 - 伟创电气、微导纳米、至纯科技、华海清科、广联航空发布股份回购进展或实施结果公告 [44][45][46][48][49] 3.制造业板块分化显著，探寻增长新动能 3.1 宏观：PMI 位于荣枯线之下，PPI 降幅收窄 - 1 月制造业景气度不及预期但具备韧性，12 月 PPI 降幅收窄，规模以上工业增加值和固定资产投资稳定增长，PPI 有望随上游原料价格调整逐步回升 [50] - 2025 年 1 月 PMI 为 49.1%，装备制造业 PMI 为 50.2%；2024 年 12 月全部工业品 PPI 同比 - 2.3%，规模以上工业增加值为 6.2%，截至 2024 年 12 月固定资产投资完成额为 51.4 万亿元，同比 + 3.2% [50] 3.2 自动化：复苏势头强劲，关注智能制造和高端设备 - 自动化行业复苏势头强劲，短期内受益于政策支持和产业升级，长期潜力依赖于技术创新与需求驱动 [53] - 2024 年 12 月工业机器人、服务机器人产量同比 + 36.7%、+5.8%；金属成型和金属切削机床产量 + 14.3%、35%；叉车销量同比 + 11.1%，挖机开工小时数 + 19.5% [55] 3.3 新能源：新能源车需求旺盛，锂电设备步入复苏周期 - 自 2022 年开始，新能源汽车终端销量上扬，推动电池设备需求步入高景气周期，光伏装机容量与动力电池装车量保持较快增长态势 [65] - 2024 年 12 月新能源汽车销量 159.6 万辆，同比 + 34.0%；新能源汽车零售渗透率达 49.4%；三元材料和磷酸铁锂产量同比 + 4.0%、+87.0%；动力电池装机量为 75,400MWh，同比 + 57.4% [66] 3.4 半导体设备：全球市场增长强劲，关注国产替代进程 - 中国半导体销量整体增速放缓，但主要半导体产品销量有所回升，长期增长潜力不可忽视，投资者应关注供应链波动、国产替代进程和技术升级的动态变化 [76] - 2024 年 12 月半导体全球销售额为 569.7 亿美元，同比 + 17.1%；中国半导体销售额为 155.3 亿美元，同比 + 2.6% [77]