报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 本周申万光伏设备板块上涨7.78%，跑赢沪深300指数5.8个百分点，申万风电设备板块上涨1.42%，跑输沪深300指数0.56个百分点 [3][23] - 光伏板块国内BC集中式招标推进，节后产业链价格维稳，建议关注福莱特 [4][5] - 风电板块陆风开标价格企稳，多地将海风项目纳入重点建设清单，国内外海风需求共振背景下，海风板块整体有望迎来密集催化，建议关注大金重工、东方电缆 [6][9] 根据相关目录分别进行总结 1.投资要点 1.1光伏板块 - 国内BC集中式招标推进，节后产业链价格维稳，硅料、硅片、电池片、组件价格均维稳 [4][13][14] - 1月多晶硅产量9.7万吨左右，硅片产量44.71GW，环比减少2.61%，电池库存相对年前增长18%，预计2月中下旬产量陆续提升 [4][13][14] - 分布式新政落地，预计带动3 - 5月工商业项目抢装潮，海外出口欧洲市场TOPCON组件价格小幅上涨5% - 10% [4][14] - 隆基绿能BC组件中标内蒙古能源集团达拉特旗项目，标志国内最大的BC集中式光伏电站正式落地 [4][14] - 建议关注福莱特，其作为光伏玻璃龙头，有成本优势，现金流改善，在手现金充裕 [5][15] 1.2风电板块 - 本周风电产业链相关大宗商品价格整体小幅上涨，春节假期前后陆上风电机组招标约6953.5MW，开标约2656.85MW，价格趋于稳定，2025年整机厂商盈利修复有望延续 [17] - 多地海风项目有新进展，国内海风或维持高景气发展，有望向深远海推进，海外海风发展势头强劲，海风板块有望迎来密集催化 [6][18][9] - 2024年全国风电新增装机规模79.34GW，预计2025年新增装机规模可达105 - 115GW，2025年为风电装机大年确定性走强，建议关注业绩有望回暖的整机企业、弹性较大的核心零部件企业 [19] - 建议关注大金重工、东方电缆，大金重工为海工设备龙头，拟建设海工基地；东方电缆为海缆领先企业，拟投资建设深远海输电装备项目 [9][20] 2.行情回顾 - 本周申万光伏设备板块上涨7.78%，跑赢沪深300指数5.8个百分点，涨幅前三为爱旭股份、金博股份、钧达股份，下跌个股为正泰电器、中信博 [3][23] - 本周申万风电设备板块上涨1.42%，跑输沪深300指数0.56个百分点，涨幅前三个股为金雷股份、中环海陆、明阳智能，跌幅前三个股为禾望电气、电气风电、振江股份 [3][23] - 本周光伏、风电板块主力净流入前五为钧达股份、爱旭股份、双良节能、隆基绿能、晶澳科技，主力净流出前五为锦浪科技、沐邦高科、上能电气、中信博、大金重工 [27] 3.行业动态 3.1行业新闻 - 2024年全国可再生能源发电新增装机3.73亿千瓦，同比增长23%，全社会用电量98521亿千瓦时，同比增长6.8% [30] - 2024年全球海上风电装机容量首次超过80.9吉瓦，中国和荷兰新增容量占比63% [30] - 2月7日，广西防城港海上风电示范项目全容量投产 [30] 3.2公司要闻 - 极电光能全球首条GW级钙钛矿光伏组件生产线投产运行，达产后预计年产约180万片钙钛矿光伏组件 [32] - 泽润新能IPO已提交注册，拟募资7.2亿元投向多个项目 [32] 3.3上市公司公告 - 横店东磁6GW TOPCon高效电池生产线已建设完成并逐步投入生产 [33] - 安彩高科全资子公司对900t/d光伏玻璃窑炉进行冷修并筹备升级改造 [33] 4.行业数据跟踪 4.1光伏行业价格跟踪 - 2025年2月5日，光伏产业链多产品价格周环比无变化，如N型多晶硅料均价、硅片、电池片、组件等价格 [48] 4.2风电行业价格跟踪 - 2月7日，风电产业链大宗商品中，环氧树脂价格周环比0.00%，中厚板周环比0.60%，螺纹钢周环比0.86%，聚氯乙烯周环比 - 0.57%，铜周环比2.02%，铝周环比0.15% [17][55]