报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - DeepSeek点燃的AI热潮持续，华为、荣耀等手机厂商接入DeepSeek - R1；北美云厂商2025年资本开支持续高增，建议关注AI板块结构性机会 [7] - 海外科技龙头2024年第四季度财报大多同环比上涨，体现下游需求回暖与科技板块估值修复 [7] - 电子行业需求处于温和复苏阶段，本周跑赢大盘，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [7] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 高通Q1业绩创历史新高，营收同比增长17%至116.69亿美元，汽车芯片营收同比大涨61%至9.61亿美元 [12] - 英飞凌Q1营收同比下滑8%但优于预期，上调2025财年收入指引 [13] - AMD第四财季数据中心营收不及预期，预计当前季度总营收在68 - 74亿美元之间 [13] - 天玑9400放量推动联发科4Q2024营收环比增长4.7%，预计增长势头延续到2025年第一季 [13] - 华为纯血鸿蒙小艺接入DeepSeek - R1 Beta版 [14] - 苹果M5芯片进入量产阶段，相比M4芯片能效提升5 - 10%，性能提升约5% [15] - 我国在太空成功验证第三代半导体材料制造的功率器件，有望牵引航天电源升级换代 [15] - 2024年规模以上电子信息制造业实现营业收入16.19万亿元，同比增长7.3%，主要产品产量和出口交货值均有增长 [16] - 2024年全球平板电脑出货量增长9.2%，除北美地区外其他地区均实现增长 [16] - 全球晶圆代工市场2025年前景向好，营收预计增长20%，2025 - 2028年营收年复合增长率将稳定在13% - 15% [17] 上市公告重要公告 上市公司重要公告 - 鼎龙股份拟发行不超9.1亿元可转债，用于光刻胶产业化等项目 [19] - 新洁能进行股权激励，授予105.3580万份权益，授予138名激励对象 [19] - 龙迅股份进行股票激励，预留授予21.9780万股，占股本总额0.2149% [19] - 国科微进行股票激励，拟首次授予不超247人，授予266.08万股 [19] - 瑞可达进行股票激励，首次授予410.00万股，占股本总额2.59% [19] - 赛微微电进行股票激励，首次授予53.60万股，占股本总额0.63% [19] - 天岳先进对子公司上海天岳增资5亿元，仍持股100% [19] - 金安国纪子公司获高新技术企业认定，有效期三年 [19] - 立昂微副总经理刘伟辞职 [19] - 航天智造聘任徐万彬为副总经理，解聘其财务总监职务 [19] 上市公司2024年度业绩预告 - 澜起科技预计2024年营收约36.39亿元，同比增长约59.20%，归母净利润13.78 - 14.38亿元，同比增长205.62% - 218.93% [22] - 恒玄科技预计2024年营收32.43 - 32.83亿元，同比增长49.02% - 50.85%，归母净利润4.5 - 4.7亿元，同比增长264.00% - 280.18% [22] - 全志科技预计2024年归母净利润1.53 - 1.90亿元，同比增长566.29% - 727.42% [22] - 韦尔股份预计2024年归母净利润31.55 - 33.55亿元，同比增长467.88% - 503.88% [22] - 兆易创新预计2024年营收约73.49亿元，同比增长约27.57%，归母净利润约10.90亿元，同比增长约576.43% [22] - 佰维存储预计2024年营收65 - 70亿元，同比增长81.02% - 94.95%，归母净利润1.6 - 2.0亿元，同比增长125.63% - 132.03% [22] - 普冉股份预计2024年营收约17.80亿元，同比增长约57.94%，归母净利润约2.70亿元，同比扭亏为盈 [22] - 士兰微预计2024年归母净利润1.50 - 1.90亿元，同比扭亏为盈 [22] - 宏微科技预计2024年归母净利润（ - 0.15） - （ - 0.08）亿元，同比由盈转亏 [22] - 圣邦股份预计2024年度归母净利润4.49 - 5.33亿元，同比增长60% - 90% [22] 行情回顾 - 本周沪深300指数上涨1.98%，申万电子指数上涨6.14%，行业跑赢沪深300指数4.16个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第4位，PE(TTM)57.81倍 [24] - 截止2月7日，申万电子二级子板块中半导体( + 7.59%)、消费电子( + 6.91%)等有不同涨幅，海外台湾电子指数下跌0.41%，费城半导体指数下跌0.13% [26] - 本周半导体细分板块中数字芯片设计（ + 8.08%）、模拟芯片设计（ + 8.11%）等有不同涨跌幅 [30] - 本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股中，龙迅股份周涨跌幅38.02%居数字芯片设计板块前列 [33] - 近期大部分海外科技厂商2024年四季度财报业绩环比改善，本周英特尔（ + 8.14%）、恩智浦（ + 2.10%）和Arm Holdings（ + 1.86%）涨幅居前 [34] 行业数据追踪 - 存储芯片价格自2023年下半年小幅度反弹，2024年9月起DRAM现货价格略有承压，NAND Flash合约价格大幅下滑 [36] - TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳 [41]