报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 地产链春节后首周开复工农历同比偏慢，整体复苏偏缓，2025年全国13532个工地第一周开复工率为7.4%，劳务到位率为11.8%，均为近3年最低，分别较2024年农历同期下降5.6和3.7个百分点，原因包括过年不停工项目减少和工地资金紧张 [1] - 新材料领域半导体项目密集开工，2024年12月以来各地重大半导体项目近70个，涉及半导体材料等多领域，有望带动国内材料需求提升，为半导体产业带来新机遇 [1] 根据相关目录分别进行总结 行业重点数据跟踪 水泥 - 过去一周（2.5 - 2.7）全国水泥平均价512.87元/吨，周环比下跌0.3%，华北、华东分别下跌1.7%和0.3% [2] - 2月7日当周全国水泥出库量27.12万吨，周环比变化 - 88%；2月7日当周水泥熟料库容比55.15%，周环比变化 - 0.62个百分点 [2] - 水泥消费量下降因工地提前囤货春节消库存和春节多数工地停工放假 [2] 平板玻璃 - 过去一周（2.5 - 2.7）2月7日玻璃样本企业库存6014.4万重量箱，环比增加1678.8万重量箱，环比上升38.72%，较春节前明显累库，因春节下游放假且节后开工晚 [2] - 2月8日，浮法玻璃日度产量为15.62万吨，周环比持平 [2] - 2月8日纯碱价格周环比 - 1.29%；截止2月6日纯碱企业库存184.51万吨，环比上涨29.07% [2] 光伏玻璃 - 过去一周（2.5 - 2.7），2月7日开工率68.12%，环比下降0.1个百分点 [3] 玻纤 - 过去一周（2.5 - 2.7）玻纤缠绕直接纱2400tex价格持平 [3] 碳纤维 - 过去一周（2.5 - 2.7）各品种价格保持稳定 [3] 投资建议 - 地产链关注业绩具韧性的消费建材龙头如北新建材、伟星新材等，关注受益于现金流改善的高应收公司，关注企业出海布局机会 [4] - 新材料关注电子材料平台型龙头企业业绩释放，建议关注彤程新材、鼎龙股份等 [4]