报告行业投资评级 - 行业评级为推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 持续把握红2月行情，持续建议超配计算机板块、国产AI生态和最核心龙头 [3][4][6][7] 根据相关目录分别进行总结 行业周观点 - 2025年1月以来建议逢低加仓、持股过节，判断2月是上半年最重要机会期，均获验证，节后计算机板块领涨，截至目前年涨幅为11.01%，位列1/31 [4][6] - 超配计算机板块逻辑：业绩将反转，Q1业绩可期，机构持仓处于历史低位；政策红利预期将在2月集中发酵；以DeepSeek为代表的国产科技提振科技股信心，引发估值重估 [4][6] - 超配国产AI生态原因：DeepSeek打响国内AI信心重塑第一枪，方法论启发和框架开源驱动国产大模型弯道超车，国产AI生态闭环成为可能，低成本和高性能使AI应用指数级成长，2025年将是中国AI逐鹿全球话语权元年，带动计算机行业阿尔法，建议关注国产算力、豆包及DeepSeek生态公司、具有场景优势的AI Agent龙头 [4][7] - 超配最核心龙头考虑因素：计算机主流机构持仓低位，核心龙头是主战场；2025年AI和国产化兑现重要性提升，核心龙头更具兑现能力，投资机会更持久；核心龙头在产业政策红利和技术创新方面更具引领性和卡位价值，催化更多 [7] - 建议关注人工智能、信创产业和高性价比相关公司 [4][8] 从DeepSeek看国产AI生态崛起 算力 - 10余家国产芯片厂商完成DeepSeek适配，华为昇腾率先支持，海光信息等跟进，如沐曦曦云GPU部署的千问蒸馏模型实现全链路国产化 [10] - DeepSeek采用创新强化学习策略降低对并行算力需求，利于国产芯片抢占市场，国产芯片厂商支持是生态建设重要一步，为其在AI领域广泛应用奠定基础 [13] 应用 - DeepSeek较竞争对手有训练成本和API定价优势，DeepSeek - V3训练成本557.6万美元，周期2个月，DeepSeek - R1 API服务定价远低于o1模型 [14] - 低成本、高质量模型加速国产AI应用场景落地，拓尔思、三六零、万兴科技等多家AI应用公司披露接入DeepSeek [16] 生态 - 国内外多家云服务巨头密集接入DeepSeek，三大运营商也宣布接入，为其提供算力支持，降低企业和开发者使用门槛，系列模型已上线国家超算互联网平台 [17][20] - DeepSeek采用MIT开源协议，激发开发者创新能力，Gitee AI发布R1千问蒸馏模型，吸引超500家初创企业参与二次开发，GitHub上R1复现项目星标数破万，衍生出垂直领域微调版本，未来中国智算、AI应用产业将在全球市场占更重要地位 [21] 投资建议与标的梳理 - DeepSeek改写全球AI竞争规则，建议关注国产算力生态和AI应用赛道龙头相关公司 [24] 本期行情回顾 - 2025年2月2日 - 2月8日，计算机（中信）指数上涨12.63%，跑赢创业板指数7.27个百分点，跑赢上证指数11.00个百分点，位列全行业第1名 [25] 重大新闻 - 人工智能领域：《哪吒2》票房背后有多家“AI力量”；李飞飞团队“50美元”复现DeepSeek R1真相，基座为阿里云Qwen模型；阿里引进世界级AI科学家，加码大模型C端布局；OpenAI推进“星际之门”项目，在美国各州评估数据中心选址 [28][29][30][32] - 金融科技领域：两券商率先部署DeepSeek，赋能业务发展 [33] - 数据要素领域：证监会指出稳步推进资本市场金融科技创新试点和“数据要素×资本市场”专项试点 [34] - 信创领域：国产芯片与AI大模型协同突破，龙芯处理器成功运行DeepSeek大模型 [35] - 网络安全领域：中国移动启明星辰集团全面对接DeepSeek大模型，宣称“全场景智能化安全再升级” [36] 行业新闻 - 人工智能领域：《哪吒2》身后特效公司情况及科技对文化产业影响；李飞飞团队训练s1模型情况；阿里引进许主洪负责AI To C业务；OpenAI“星际之门”项目情况 [37][40][41][42] - 金融科技领域：华福证券和国金证券部署DeepSeek情况 [43][44] - 数据要素领域：证监会发布相关实施意见，推进资本市场相关试点和应用 [45] - 信创领域：龙芯处理器运行DeepSeek模型突破及未来规划 [46] - 网络安全领域：中国移动启明星辰集团对接DeepSeek大模型实现安全智能化能力升级 [47] 公司动态 - 国能日新收到向特定对象发行股票注册批复，募集资金不超过3.78亿元 [49] - 石基信息全资子公司签订服务协议 [49] - 云赛智联旗下企业中标项目 [50] - 麒麟信安从军队采购失信名单移除 [51] - 达实智能签署项目合同，金额7739.84万元 [52] 一级投融资总结 - 2025年2月1日 - 2月7日，计算机行业一级市场投融资2起，涵盖B + 轮和战略投资，未透露融资额度，分别为企业服务类和金融类投资 [53] 中标信息统计 - 2025年2月1日 - 2月7日，重点关注公司总计中标金额2.01亿元，新大陆数字中标金额最大，为6139.75万元 [56]