报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 - 光伏板块酝酿涨价趋势，海风项目进展加快，2025年电网投资提速，新能源上网电价市场化改革深化，维持行业“推荐”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025.2.5 - 2.7申万电新板块涨跌幅+4.18%，排名第7；申万公用板块涨跌幅+0.17%，排名第26；同期沪深300涨跌幅+1.98%，万得全A涨跌幅+3.57% [4][8] - 电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅+7.78%，风电设备涨跌幅+1.42%，电网设备涨跌幅+0.81%，其他电源设备涨跌幅+1.99% [9] - 公用细分板块中，电力板块涨跌幅+0.26%，燃气板块涨跌幅 - 0.73% [9] - 电新个股本周300只上涨，39只下跌，涨幅前五为卧龙电驱、鸣志电器、爱旭股份、兆威机电、骄成超声 [12] - 公用个股本周41只上涨，9只下跌，涨幅前五为龙源电力、露笑科技、湖南发展、山高环能、豫能控股 [15] 重点行业动态 行业新闻 - 光储：欧洲光伏组件价格上涨，1月N型单面组件价格上涨12%，P型单面组件价格上涨8%，供需动态更平衡 [4][18] - 风电：英国政府启动海上风电革命，推进16GW海上风电开发，有望带来200 - 300亿英镑投资 [4][19] - 电网设备：2025年国网南网电网总投资超8250亿元，比2024年增加2200亿元 [4][19] - 公用事业：2月9日两部门印发通知，推动新能源上网电量全部入市，电价市场交易形成 [4][19] 公司公告 - 隆基绿能凭借BC二代技术中标国内单体最大集中式BC项目，规模500WM，金额3.71亿元 [24] - 远东股份2025年1月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计142,663.18万元 [24] - 三星医疗子公司奥克斯智能科技中标国电电力项目，金额约30,900.07万元 [24] 行业跟踪 光伏：产业链价格 - 硅料：春节后本周价格无明显变化，国产块料现货约37 - 42.5元/公斤，颗粒硅约36 - 38元/公斤，需关注库存去化和政策动向 [22] - 硅片：节后首周市场平稳，N型G12R规格价格或下调，P型M10和G12成交价格分别为1.1 - 1.15元和1.7元/片 [23] - 电池片：本周价格未变，P型M10均价0.33元/瓦，N型M10均价0.29元/瓦 [26] - 组件：春节后走单少，本周执行交付约0.68 - 0.70元/瓦，后续关注政策变动 [27] - 出口：2024年12月太阳能组件出口金额142.89亿元，同比减少14%，环比+9.8%；逆变器出口金额48.55亿元，同比增长15%，环比+10% [30] 风电：装机及招标 - 2024年1 - 12月国内风电新增装机79.82GW，同比+6%；12月新增装机28.07GW，同比 - 18%，环比+372% [32] 电力：发用电量 - 2024年12月全国用电量当月值8835亿千瓦时，同比增长3.18%；全社会发电量8462亿千瓦时，同比增长0.60% [35] 投资建议 - 光伏关注钧达股份、爱旭股份等，逆变器关注阳光电源、德业股份等 [4][36] - 风电关注塔筒大金重工、泰胜风能等，海缆关注东方电缆 [4][36] - 电网设备关注国电南瑞、许继电气等 [4][36] - 公用事业关注火电华能国际、华电国际等，水电华能水电、国投电力等，电力IT关注国能日新、安科瑞 [4][36][37]