核心观点 - 1月价格指数受季节性和春节错月影响，CPI同比和环比上涨，PPI同比和环比延续下降，价格指数稳步回升需需求端持续回暖；2月7日证监会发布资本市场做好金融“五篇大文章”实施意见；美国就业市场依然稳健，美联储降息需关注特朗普政策和通胀变化；利多因素支持A股市场稳健运行；行业及主题配置关注内需、科技创新和地产链方向 [3] 策略观点 市场聚焦 - 1月CPI同比涨幅由12月的0.1%扩大至0.5%，环比由12月持平转为上涨0.7%，服务和食品价格受春节错月、低基数影响涨幅较大，回升持续性需关注政策效应及地产周期改善情况 [3][5] - 1月PPI环比下降0.2%，同比下降2.3%，受春节假日等因素影响，工业生产处于淡季，价格指数稳步回升需求端持续回暖较关键 [3][5] - 2月7日证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，围绕科技金融等提出具体举措，聚焦支持新质生产力发展 [3][7] - 2月7日美国劳工部公布1月非农数据，非农就业人口增长14.3万人，不及预期，工人工资大幅上涨，失业率为4%，劳动参与率增加0.1%，就业市场依然稳健，美联储降息需关注特朗普政策和通胀变化 [3][8] 市场研判 - 上周主要指数均上涨，节后市场总体上涨，原因包括成交量回升、权益市场吸引力增强、海外机构认可、特朗普关税政策调整、热点板块带动和政策利好等，短期多重利好支持市场稳健运行，但需关注关税摩擦和潜在风险 [10] - 行业及主题配置方面，内需方向关注家电、汽车等行业；科技创新方向关注半导体等TMT行业；地产链可适当关注，主题关注新质生产力等 [3][13] 市场数据 全球及国内指数表现 - 展示全球主要指数和国内指数在2024年02月05日 - 2025年02月07日的涨跌幅 [16] 行业及概念指数表现 - 展示行业指数和概念指数涨幅前十、跌幅前十板块在2024年02月05日 - 2025年02月07日的涨跌幅 [19][21] 融资交易行业方向 - 展示2024年02月05日 - 2025年02月07日期间净买入额（融资净买入 - 融券净卖出） [24] 市场及行业估值 - 给出主要宽基指数市盈率（TTM）及市净率（LF）估值分位，统计时间为2015年2月7日 - 2025年2月7日 [25] - 给出行业市盈率（TTM）及市净率（LF）估值分位，统计时间为2015年2月7日 - 2025年2月7日 [26] 事件日历 - 列出2025年2月12 - 14日美国和中国部分经济指标数据公布日期 [29]