报告行业投资评级 - 增持（维持） [4] 报告的核心观点 - DeepSeek持续火热，云服务及芯片大厂纷纷力挺，其以模型开源推动AI平权，促进AI应用生态繁荣，有望带动推理算力需求加速释放 [2][3] - AI竞赛加剧，谷歌发布Gemini 2.0，国产大模型崛起有望拉动国内互联网大厂在算力端的支出，国产AI算力链将持续景气 [4][7] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 过去一周（2.3 - 2.7）上证综指上涨1.63%，创业板指上涨5.36%，沪深300指数上涨1.98%，计算机（申万）指数上涨13.47%，跑赢上证综指11.84个百分点，跑赢创业板指8.11个百分点，跑赢沪深300指数11.49个百分点，位列全行业第1名 [1] 周观点 - DeepSeek于1月20日发布全新开源推理大模型DeepSeek - R1，2月8日数据显示其1月28日日活跃用户数首次超越豆包，2月1日突破3000万大关；全球众多科技大厂纷纷支持，国内16家国产AI芯片企业适配或上架其模型服务，10家国内云计算巨头及至少12家独立云及智算企业宣布支持，海外云服务大厂上线基于其模型的云服务，芯片大厂完成适配 [2] - DeepSeek凭借“低成本 + 高性能”模型全球破圈，通过创新和优化大幅降低大模型训练成本，新发布的R1模型API服务价格远低于同期OpenAI o1 API定价水平，且表现优异；其开源低成本高性能模型有望促进AI平权，加速AI应用爆发，带动推理算力需求释放 [3] - 2月5日谷歌发布AI模型套件Gemini 2.0，包含多个模型，在排行榜上部分模型位居榜首且综合得分超过ChatGPT - 4o和DeepSeek - R1；国产大模型崛起有望拉动国内互联网大厂算力支出，国内算力竞赛刚起步，国产AI算力链将持续景气 [4] 投资建议 - 建议关注AI算力相关企业，如海光信息、寒武纪等；AI应用相关企业，如金山办公、科大讯飞等 [8]