报告行业投资评级 - 看好 [7] 报告的核心观点 - 目前13家上市银行披露2024年业绩快报，盈利方面营收、净利润增速环比前三季度提升，预计主要贡献来自其他非息收入；总资产增速环比提升，但贷款增速略有下降，存款实现较好增长；资产质量整体稳健，拨备覆盖率环比表现分化 [1] - 2024年上市银行整体盈利稳健增长可期，预计2025年银行投资主线为中长期资金入市、指数化投资推动银行配置价值增强，以及逆周期调节政策成效显现下银行个股基本面预期改善带来估值进一步修复，建议关注有业绩释放空间的优质区域行 [5] 根据相关目录分别进行总结 盈利情况 - 13家银行2024年全年合计营收同比+2.16%，环比+1.18pct，预计非息收入贡献明显，部分优质区域银行四季度信贷需求和规模扩张好于预期；除招行、浦发、郑州银行外均实现营收正增长，优质江浙区域城商行营收增速领先；除中信、兴业、苏农银行外均实现营收增速环比改善 [2] - 13家银行合计净利润同比+5.17%，环比+1.45pct，除厦门银行外均实现净利润正增长，5家银行净利润增速在10%以上，主要得益于优异资产质量、厚实拨备安全垫下拨备持续反哺利润；大部分银行净利润增速环比改善幅度小于营收，预计四季度拨备计提力度边际有所加强 [3] 规模增长 - 贷款增速环比有所下降，非信贷资产推动总资产增速环比提升，截至2024年末，13家上市银行总资产同比+8.08%，环比+0.16pct，11家上市银行（除去中信、浦发）总资产同比+9.62%，环比+0.33pct，贷款同比+8.62%，环比-0.67pct；优质区域城商行贷款保持高增速，6家银行贷款增速在10%以上 [4] - 存款增长较好，多数银行存款增速环比明显改善，11家上市银行（除去中信、浦发）存款同比+11.33%，环比+2.7pct，或与四季度地产销售回暖、财政支出发力，对公存款恢复有关；存款增速排名靠前的有杭州、宁波、江苏、郑州、招商银行 [4] 资产质量 - 披露不良率的12家银行中，仅招行不良率环比微升1bp至0.95%，其余11家不良率环比持平或下降1 - 4bp，预计风险暴露压力主要在零售端经营贷 [5] - 整体拨备水平充足，杭州银行拨备覆盖率最高达541.45%；8家上市银行拨备覆盖率环比下降，4家拨备覆盖率环比提升，齐鲁银行拨备覆盖率环比提升幅度最大（9.64pct），不良率环比降幅亦最大（4bp），资产质量或持续改善 [5]