报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[4] 报告的核心观点 - 国务院常务会议将提振消费议题放首要位置，强调其是扩大内需、做大做强国内大循环的重中之重，与中央经济工作会议精神一致，2025年扩内需重要性提升，预计财政支出向消费领域倾斜，提振消费政策有望加码[2] - 会议提出多措施并举扩内需，包括提升居民收入水平、聚焦潜力大的消费领域、营造放心的消费环境，预计2025年相关措施将在2024年基础上强化[3] - 预计2025年扩内需政策加码，消费市场有望回暖，建议关注社会服务、食品饮料、黄金珠宝、化妆品板块[4][10] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2月10日国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究提振消费等有关工作议题[1] 投资要点 强调提振消费的重要性 - 会议将提振消费议题放首要位置，指出其是扩大内需、做大做强国内大循环的重中之重，表述与中央经济工作会议精神一致，2025年扩内需重要性提升，预计财政支出向消费领域倾斜，提振消费政策有望加码[2] 多措施并举扩内需 - 提升居民收入水平，大力支持居民增收，促进工资性收入合理增长，拓宽财产性收入渠道，提升消费能力[3] - 聚焦潜力大的消费领域，包括服务消费、大宗消费、新型消费，深挖消费潜力[3] - 营造放心的消费环境，实施优化消费环境三年行动，完善相关制度，解决突出问题[3] 投资建议 - 建议关注社会服务板块，如景区、酒店、餐饮等，因扩大旅游消费、发展入境消费是2025年扩大内需重要领域[4] - 建议关注食品饮料板块，如啤酒、乳制品、调味品等龙头，因其作为消费必选品韧性十足，业绩稳健[4] - 建议关注黄金珠宝板块，黄金价格上涨有望推动需求提升，非婚嫁场景渗透率提升，看好注重产品设计等的龙头企业[4][10] - 建议关注化妆品板块，近月销售有波动，但国货品牌表现优秀，中长期国货品牌市占率有望提升，建议关注强研发等的国货龙头公司[10]