报告核心观点 - 化工行业国常会推动落后产能退出，关注供给优化的涨价品种；计算机行业把握AI和信创机遇；招商蛇口销售收缩但拿地聚焦核心城市；绿城中国减值影响业绩但拿地强度高；比亚迪发布高阶智驾提升产品力 [6][10][15][20][25] 各行业及公司总结 化工行业 - 国常会研究化解重点产业结构性矛盾政策，推动落后低效产能退出，助力化工行业供给格局优化 [6] - 2020年下半年以来化工行业资本开支提速，2022年新产能释放致供应失调，截至2024年12月固定资产投资完成额累计同比+8.6%，供给端压力仍存 [6] - 投资建议关注制冷剂、有机硅、钾肥等供给优化的涨价品种，推荐金石资源等标的，受益标的包括东岳集团等 [7][8] 计算机行业 - 截至2025年2月7日，计算机指数较年初涨11.01%，跑赢沪深300指数，三季度末基金持仓比例2.37%仍处低位 [11] - AI进入全面繁荣时代，模型端OpenAI开启AGI时代，国产大模型崛起；算力端云服务厂商资本开支增长，英伟达业务高增长；应用端AI Agent成风口 [12] - “大信创”国产软硬件迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速，HarmonyOS NEXT发布开启新纪元 [12] - 投资建议AI应用端推荐金山办公等，算力端推荐淳中科技等；大信创推荐达梦数据等，受益标的包括中国软件等 [13] 招商蛇口 - 2025年1月销售规模同比收缩，签约销售金额90.14亿元，同比降25.01%，销售面积44.59万平方米，同比降23.24%，销售单价略有下降 [16] - 1月获取2宗地块，均位于北京，拿地总成本43.95亿元，拿地金额占销售金额比例48.76%，拿地强度提升 [17][18] - 下调盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润为50.9、70.0、74.0亿元，维持“买入”评级 [15] 绿城中国 - 预计2024年归母净利润同比下降50%以内，主要因计提资产减值损失增加，剔除减值因素后预计同比增长 [21] - 2025年1月自投项目销售下滑，销售面积19万方，同比降20.8%，销售金额71亿元，同比降9.0%；代建业务表现稳健，签约销售金额43亿元，同比增长2.4% [22] - 1月新增5宗土地，权益拿地金额约48亿元，拿地强度42.5%，成功发行10亿元三年期中期票据，票面利率4.25% [23] - 下调盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润为24.72、33.25、45.41亿元，维持“买入”评级 [20] 比亚迪 - 举办发布会宣布全系车型高阶智驾全覆盖，包括三个版本，首批21款车型涵盖不同价位段 [25] - 上调2024 - 2026年业绩预测，预计归母净利润为400.2(+20.7)/523.7(+32.1)/638.6(+43.0)亿元，维持“买入”评级 [26] - 智驾业务资源优势明显，2025年底预计日训练里程达1.5亿公里，璇玑架构将接入Deepseek - R1大模型 [27] - 天神之眼C高阶智驾方案降本，多数车型“加量不加价”，巩固主流价位段统治地位，高端品牌补齐智驾短板 [27] 市场行情 - 沪深300及创业板指数近1年走势展示，未提及具体分析内容 [2] - 昨日涨跌幅前五行业为纺织服饰（1.310%）、银行（0.930%）、传媒（0.739%）、石油石化（0.408%）、基础化工（0.361%） [3] - 昨日涨跌幅后五行业为房地产（ - 1.671%）、电力设备（ - 1.411%）、国防军工（ - 1.084%）、计算机（ - 1.079%）、医药生物（ - 1.052%） [4]