报告行业投资评级 - 维持通信行业“增持”评级 [10] 报告的核心观点 - 从IT企业生态适配、设备厂硬件更迭、垂直化领域交互合作三大角度探究DeepSeek对资本市场催化影响 [5][16] - IT企业与DeepSeek深入合作嵌套对模型推广和云服务体验有正向助推，开源策略改变闭源巨头商业模式，加速AI模型迭代 [5][16] - 硬件升级助力模型迭代，算力支持应对应用需求爆发，AI Infra体系搭建是主要发展方向，需关注相关领域投资 [6][17] - 垂直领域厂商深化场景融合，探索商业模式创新，中国AI产业从单点突破向系统化升级转变，IT应用服务提供商长期利好 [8][19] 根据相关目录分别进行总结 过去一周行情回顾 板块走势 - 2025.02.05 - 2025.02.09，上证指数、深证成指涨跌幅分别为1.63%、4.13%，中信通信指数涨跌幅为2.69%，在中信30个一级行业排第15位 [4][12] - 通信板块呈现普涨走势，细分板块增值服务II、通讯工程服务、通信设备、电信运营II近一周涨幅分别达12.61%、8.48%、2.26%、1.13% [4][12] 涨跌幅top5 - 股价涨幅前五名为精伦电子33.33%、梦网科技33.11%、映翰通30.88%、亿通科技20.81%、广和通20.52% [4][13] - 股价跌幅前五名为太辰光 - 12.60%、新亚电子 - 11.14%、天孚通信 - 10.43%、新易盛 - 9.84%、华脉科技 - 9.75% [4][13] 周专题：DeepSeek题材持续发酵，模型迭代加速推进 IT企业生态适配 - 国内互联网厂商致力于平台开放 + 全模型支持，降低开发者门槛，如华为云、腾讯云相关举措 [5][16] - 国外云巨头侧重于集成服务体系，强化开发者生态，如微软、AWS相关举措 [5][16] 设备厂硬件更迭 - 多家芯片厂商迅速完成与DeepSeek模型适配，加速模型迭代和应用落地，如沐曦、摩尔线程等 [6][17] - 模型应用层尚处萌芽期，AI Infra体系搭建是主要发展方向，需关注GPU/ASIC/服务器/液冷/光铜互联等领域投资 [6][17] 垂直化领域交互合作 - 金融领域拓尔思打造相关解决方案，医疗领域联影医疗合作模块测试准确率高，超200家SaaS服务商启动产品适配计划 [7][19] - 中国AI产业从单点突破向系统化升级转变，IT应用服务提供商长期利好，建议关注相关企业 [8][19] 行业重要新闻 设备商 - 华为小艺接入DeepSeek，升级至纯血鸿蒙可体验 [9][20] - 中兴通讯AiCube高效部署DeepSeek，具备多种优势，如一站式迁移工具、多维度优化手段等 [20][22] 人工智能 - 腾讯云上线DeepSeek模型API接口，率先支持联网搜索，为用户和开发者提供多种便利 [23][25] - DeepSeek成最快突破3000万日活App，1月用户增长达1.25亿，多数来自最后一周 [25] 市场 - 2024年全球半导体销售额首度突破6000亿美元，达6276亿美元，较2023年增长19.1%，今年预计两位数增长 [26] 行业重要公告 - 中贝通信收到项目投标成交通知书，成交金额约3.57亿元 [28] - 仕佳光子拟3.26亿元购买福可喜玛53%股权，发布股份回购进展公告 [28] - 美格智能累计回购股份约33.88万股，占总股本0.13%，使用资金约1000万元 [28]