特朗普政府政策动向 - 2月1日特朗普签署行政令对中、加、墨加征关税，2月3日与加、墨谈判后对其关税延缓30天执行，对华关税2月4日落地，2月10日起将公布新一轮“互惠贸易”关税，大规模关税落地可能性难排除[4][12] - 财政部长贝森特提出关税三种用途，商务部部长卢特尼克区分“短期”与“长期”关税，本轮关税动作主要是以谈判为导向的“短期”关税，服从美国短期芬太尼要求关税可撤销[4][13] - 国内政策短期重心是政府结构重组与裁员，行动包括提供买断政策、“政府效率部”入驻财政部等多项举措，但未直接针对情报与安全部门，政府重组未进入“深水区”，政治混乱利空因素未完全释放[4][13][14][16] 海外政要动态 - 2月8日泽连斯基愿与特朗普达成协议，乌供应稀土换国土安全保障，还讨论用乌地下设施储存美天然气，特朗普预计下周与泽连斯基会谈[18] - 2月5日法国总理贝鲁政府在议会不信任投票中过关，2025年国家财政预算草案和社会保障预算草案第一部分获通过[18] - 2月7日特朗普与日本首相会谈强调贸易关切，暗示对等关税可能取代10％至20％的普征关税计划[18] 风险提示 - 特朗普关税政策可能超预期偏离团队成员偏好，其团队与政府职业官僚存在冲突风险[2][21]