核心观点 - 中芯国际2024年业绩表现良好，先进制程收入和盈利改善明显，2025年第一季收入和毛利率预期超市场预期；《哪吒2》票房和周边销售火爆带动相关概念股活跃，但投资者需谨慎甄别不同概念股潜在风险 [3][5] 策略和先进制造组 - 中芯国际2024年第四季销售收入22.073亿美元，同比增长31%，毛利率22.6%高于业绩指引，2025年第一季收入环比增长6% - 8%，毛利率19% - 21%，超出季节性变动且高于市场预期 [3] - 2024年Q4息税折旧及摊销前利润率达58%，环比增加4.7个百分点，归属少数股东净利润1.63亿美元，同比增长1.6倍，显示先进制程收入和盈利改善明显，大概率证明先进制程良率快速提升和需求高景气 [3] 消费组 - 《哪吒2》票房达90亿元左右，周边产品销售火爆，相关概念股活跃，但不同概念股与电影关联紧密程度和潜在风险不同 [5] - 光线传媒是《哪吒2》出品与发行方，是哪吒概念核心股票，与电影市场表现直接挂钩 [5] - 引力传媒与华人文化集团合作，华人影业负责《哪吒2》国际发行，引力传媒属哪吒海外发行相关概念 [5] - 部分围绕哪吒IP周边产品炒作的股票，一些公司业绩亏损，与电影实际关联度有限，电影热度消退后股价可能大幅回调 [6]