核心观点 - 2025年北美CSP厂商资本开支高企，长期算力需求仍增长，AI软硬件有发展机会；新材料板块本周上涨，人形机器人产业利好或推动PEEK材料发展；光伏产业链各环节价格本周多持平，后续部分环节有望改善 [5][7][9] 市场走势 - 2025年2月13日，上证指数收盘3346.39，涨0.85%；深证成指收盘10708.88，涨1.43%；沪深300收盘3919.86，涨0.95%；中小板指收盘6682.25，涨1.49%；创业板指收盘2191.76，涨1.81%；科创50收盘1041.14，涨1.63% [2] 电子行业 市场表现 - 本周（2025.2.3 - 2025.2.7），上证指数涨1.63%，深圳成指涨4.13%，创业板指涨5.36%，科创50涨6.67%，申万电子指数涨6.14%，Wind半导体指数涨7.55%；外围市场，费城半导体指数跌0.13%，台湾半导体指数跌0.41%；细分板块中，模拟芯片设计、数字芯片设计、半导体周涨跌幅前三，分别为+8.11%、+8.08%、+7.59%；涨幅前五个股为安凯微（+51.32%）、慧为智能（+45.59%）等，跌幅前五为新亚电子（-11.14%）、江海股份（-10.53%）等 [5] 行业新闻 - 比亚迪宋PLUS智驾版SUV车型2月10日上市，有望配备DiPliot 100“天神之眼”智驾系统；因服务器资源紧张，DeepSeek暂停API服务充值；亚马逊2024年第四季度营收1877.92亿美元，净利同比大增88%，2024年全年净销售额为6380亿美元，较上年增长11%，净利润为592亿美元，较上年增长95% [5] 重要公告 - 光韵达拟向特定对象发行股票募集资金不超过37178万元用于补充流动资金；思泉新材股东吴攀计划减持不超过100万股，占公司股份总数的1.7337% [5] 投资建议 - 关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI端侧应用带来的换机潮和硬件升级机会 [7] 化学原料行业 二级市场表现 - 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为5.42%，跑赢创业板指 - 0.07%；近五个交易日，合成生物指数上涨3.89%，半导体材料上涨3.21%等 [8] 产业链周度价格跟踪 - 氨基酸中精氨酸（29000元/吨，3.57%）、蛋氨酸（21250元/吨，2.41%）价格有变化；维生素中维生素A（122500元/吨， - 4.26%）、肌醇（32500元/吨， - 5.80%）价格下降；塑料及纤维中芳纶（10.32万元/吨，12.80%）价格上涨，涤纶帘子布12月出口均价（18089元/吨，0.79%）有变化，癸二酸12月出口均价较上月下降0.90%；其他如可降解材料、工业气体及湿电子化学品等部分产品价格不变 [8] 行业动态 - 2025年人形机器人产业链利好频出，市场处于爆发前夜，预计到2030年全球人形机器人市场规模将达150亿美元，年复合增长率超56%；PEEK材料性能优异，预计国内2025年PEEK材料市场规模将达21亿元，同比增长10.53% [9] 投资建议 - 关注DFBP（PEEK合成单体）公司中欣氟材，PEEK材料制造厂商中研股份、金发科技 [9] 光伏行业 产业链价格跟踪 - 多晶硅价格持平，本周致密料均价39.0元/kg，颗粒硅均价36.0元/kg，多数企业价格稳定，预计达成共识性涨价需时间，后续不同企业成交价格分歧或加大；硅片价格结构性下降，130um的182*210mmN型硅片均价较上周下降3.7%，2月硅片开工有望小幅上行，预计短期价格持稳；电池片价格持平，1月电池片产量约41GW，环比下降10.9%，2月排产基本持平，预计短期内价格稳定；组件价格持平，2月份市场需求稍有好转，预计3月份起组件厂家排产有望提升至43GW以上，6月1日前光伏抢装或推动产业链价格修复 [11][12] 重点推荐 - BC新技术方向：爱旭股份、隆基绿能；供给侧改善方向：福莱特；海外布局方向：阿特斯、阳光电源、德业股份 [12] 建议关注 - 协鑫科技、通威股份等多家公司 [12]