报告核心观点 - 2024年全市场基金净值提升，货币市场基金规模提升幅度较大，各类型公募基金收益率表现不一，科技成长板块受关注，建议关注科技创新细分赛道 [4][7][10] 全市场基金净值提升，普通股票型基金仓位回升 基金市场总览 - 2024年年报显示全市场基金净值稳步提升，截至12月31日全部基金净值走高至32.19万亿元，货币市场基金占比42.27%，较三季度末上升0.92pct，股票型和混合型基金合计占22.35%，股票型基金较三季度末提升2.35%，混合型基金下降9.30%，债券型和货币市场基金净值分别提升2.78%和4.41% [16] - 股票型ETF基金份额持续提升，截至2025年2月末已超过2.0万亿份 [16] - 2024年年报显示市场整体基金仓位为80.17%，偏股混合型基金仓位为75.56%，较三季度末下降1.76pct，普通股票型基金仓位为80.54%，较三季度末回升0.55pct [21] - 截至2025年2月7日，过半数基金股票投资比例在80%以上，其中90%以上的基金占比26.59%，80%以上的基金约占全部基金的58% [21] - 与2024年三季报相比，31个中万一级行业中10个行业的基金股票配置规模走高，电子、电力设备和食品饮料行业被基金持股市值占比提升幅度最大，分别提升9.83pct、6.66pct和3.72pct，银行、石油石化和交通运输行业基金股票配置比例降幅居前，分别回落8.21pct、4.99pct和3.15pct [25][27] 公募基金业绩表现 - 2024年年报显示基金收益率变动幅度较小，三个月总体收益率为0.27%，各类型公募基金收益率表现不一，债券型基金(1.79%)表现出色，货币型基金(0.39%)业绩稳健，收益率为正，混合型基金(-0.73%)下跌幅度较大，较三季度末降低9.38pct，QDII(-0.35%)和股票型基金(-0.09%)下跌幅度次之 [30] - 普通股票型基金中“银华数字经济股票发起式A”以49.35%的收益率位居涨幅榜首位，收益排前十的产品平均涨幅约为29.90%，净值增长率排名前十的普通股票型基金规模较小，平均基金规模仅为2.98亿元，汽车电子、人工智能主题及华为概念赛道表现较优 [33] - 偏股混合型基金中“易方达北交所精选两年定开混合A”(37.49%)涨幅最大，前十基金平均涨幅约33.63%，表现略优于普通股票型基金，收益排名前十基金中平均基金规模为3.31亿元，较普通股票型基金规模有所提高 [33] 基金重仓科技成长板块 基金重仓股 - 根据2024年年报数据，前20大重仓股主要集中在电子、非银金融、电力设备、医药生物等行业，宁德时代、贵州茅台、美的集团为公募基金持股市值占基金投资市值比例前三，其余多数为各细分领域的龙头公司 [39] 重仓股涨跌幅 - 2024年年报显示基金重仓股涨多跌少，电子和非银金融行业个别重仓股涨幅相对较大，寒武纪 - U涨幅(173.06%)位居第一，中芯国际、海光信息、东方财富均实现50%以上的涨幅 [41] 重仓行业分布 - 年报基金重仓的前十大行业分别为电子、电力设备、食品饮料、医药生物、非银金融、银行、汽车、家用电器、通信、传媒，电子成为基金第一大重仓行业，行业持股市值占基金股票投资市值比达到7.08%，电力设备、食品饮料行业持股市值占比维持高位，位列第二、三大重仓行业 [43] 基金加仓股 - 根据2024年年报数据，前20大加仓股主要集中在电子、非银金融、电力设备行业，寒武纪 - U、东方财富、中芯国际获得机构大幅加仓，持股市值占基金股票投资市值比例提升幅度排名前三 [44] 加仓股涨跌幅 - 2024年年报显示基金前20大加仓股股价多数实现上涨，寒武纪 - U涨幅(173.06%)位居第一，麦格米特(133.49%)、中芯国际(89.28%)涨幅位居第二和第三 [47] 加仓股行业分布 - 根据2024年全部基金重仓股持仓年报数据，13个中万一级行业获得基金加仓，电子、非银金融、银行板块加仓比例最大，2024年四季度获得基金加仓的比例分别为1.21%、0.42%和0.27% [51] 投资建议 - 2024年全市场基金净值继续提升，整体基金仓位约为80%，偏股混合型基金仓位为75.56%，较三季度末下降1.76pct，普通股票型基金仓位为80.54%，较三季度末回升0.55pct，股票仓位在80%以上的基金约占全部基金的58%，市场继续青睐被动投资，截至2025年2月股票型ETF基金份额已突破2万亿份 [55] - 2024年年报显示基金重仓股前20大主要集中在电子、非银金融、电力设备、医药生物等行业，前20只加仓股四季度多数上涨，主要集中在电子、非银金融、电力设备行业 [55] - 新“国九条”和资本市场“1 + N”政策文件落地实施，政策效果逐步显现，资本市场生态持续改善，有望提振投资者信心，2月7日证监会发布实施意见，将加强对科技型企业金融服务放在首位，要求提升合力，科技成长板块受市场关注，配置热度较高，建议关注行业景气度回升、技术取得突破、业绩改善幅度较大的科技创新细分赛道 [7][56]