A股市场 - 本周A股主线是DS，AI上涨带动蓝筹权重，春节后A股似摆脱对经济基本面和财政预期定价[1] - A股元宵节实现“破旗翻”，港股情人节确认“仙人指路”[3] AI+影响 - AI+可能不仅是主题投资，宏观上或对冲国内产能过剩周期、改变中美关系节奏[2] 资产定价 - 资产定价逻辑债券>商品>股票，若股票继续对经济基本面和财政政策脱敏是重要宏观逻辑变化[1] - 黑色领域需求弱与库存低交织，债券资金贵与预期经济弱使短端和长端撕裂[3] - 本周大类资产定价逻辑分化但终将回归统一，需重视宏观逻辑变化，除非有新变量或信号[3]