核心观点 - 周五 A 股三大指数集体收涨，沪指、深成指、创业板指分别收涨 0.43%、1.16%、1.8%，沪深两市成交额 17145.8 亿元，申万行业中计算机、医药生物、传媒领涨，房地产等领跌；港股恒生指数和恒生科技指数收涨，海外美国三大指数涨跌不一 [1][7] - 2025 年 1 月金融数据出炉，M2 同比增长 7%，M1 同比增长 0.4%，1 月人民币贷款增加 5.13 万亿元，社会融资规模增量为 7.06 万亿元，1 月末社会融资规模存量为 415.2 万亿元，同比增长 8% [2][8] - 微信搜一搜灰度测试接入 DeepSeek，百度搜索和文心智能体平台将全面接入 DeepSeek 和文心大模型深度搜索功能 [2][8] - 比亚迪将在 2027 年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030 年后实现大规模上车，规模化后固液电池可接近同价 [3][9] 电子行业跟踪报告 - SW 电子基金重仓及超配比例环比上升，2024 年 Q4 适配比例为 8.85%，环比+0.94pct，同比+1.00pct；基金重仓比例为 16.94%，环比+2.95pct，同比+2.97pct；超配比例为 8.09%，环比+2.01pct，同比+1.97pct，为近年 Q4 最高水平 [10] - 2024 年 Q4 前十大重仓股组成稳定且行情较好，寒武纪、中芯国际等前十个股中七个标的 Q4 上涨 [10] - AI 端侧、高速铜连接、芯片自主可控等方向受关注，寒武纪等为前十大加仓股，部分公司季度持仓增加 [11] - 半导体子板块配置偏好环比上升，2024 年 Q4 基金重仓前 5、10 和 20 个股市值占比分别为 46.41%、62.85%和 75.40%，环比分别+6.17pct、+2.09pct 和 -1.31pct，同比分别+6.81pct、+4.64pct、-2.71pct [12] - 建议关注 AI 端侧应用（AIPC、AI 手机及 AI 可穿戴等领域）和芯片自主可控投资机遇 [13] 农林牧渔行业 2024 年业绩预告综述 - 截至 2025 年 2 月初，农林牧渔板块 78 家公司发布业绩预告，披露率 70%，预盈率 65%，首次亏损公司占比下降，扭亏及预增占比提升 [14] - 各子板块披露率均过半，农业综合公司全盈利，养殖业预盈率 83%，渔业仅 20%；种植业景气度下行，养殖业及饲料稳中向好，农产品加工分化，动物保健亮眼 [15] - 春节后猪价有下行压力，建议关注具备成本优势的生猪养殖龙头 [14] 银行行业跟踪报告 - 2024 年末理财存续规模 29.95 万亿元，较 6 月末增长 5.01%，较 2023 年末增长 11.75% [17] - 2024 年存款利率下调等提升理财产品竞争力，固收类产品规模提升至 97.33%，同业存款和同业资产增配，存款减配 [18] - 2025 年市场风险偏好或上升，有望加速存款向理财流动，同时需关注监管政策推进节奏 [18][19] 食品饮料行业 2024 年业绩预告综述 - 截至 2025 年 2 月 12 日，食品饮料行业 54 家公司发布业绩预告，披露率 43%，预盈率 69%，较 2023 年提升，行业增速放缓 [20][21] - 非白酒板块披露率 50%，除休闲食品预盈率 56%外其余均超六成；各子板块业绩预告类型分化，白酒、非白酒等板块预增占比下降 [22] - 预计 2025 年提振消费政策加码，建议关注白酒、啤酒、调味品、乳制品、零食相关企业 [23]