报告行业投资评级 - 先进制造行业评级为增持 [3] 报告的核心观点 - 重点推荐北特科技、兆威机电等公司；核心个股组合包含北特科技、兆威机电等多只股票 [4] - 人形机器人产业进展不断，建议关注国内外头部人形机器人产业链，如特斯拉链、华为链等 [4] - 重点跟踪人形机器人、光伏设备、储能等多个行业，看好各行业相关环节的龙头公司 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周专题研究 - 宇树人形机器人在京东首发开售，G1售价9.9万元、预计45天交货，H1售价65万元、预计60天交货，开售不久均售罄，未来C端应用市场有望打开；2月14日宇树发布G1跳舞视频，称算法升级可学任意舞蹈 [5] - 广东省加快发展具身智能机器人，乐聚等公司进度靠前；乐聚展示夸父机器人成果，与华为合作研发，依托盘古大模型建立数据集；1月17日乐聚第100台全尺寸人形机器人交付北汽越野车公司 [8] - Figure 02出货送往第二个客户，已完成端到端部署；Grok 3大模型近日发布，或将突破现有AI上限，具身智能有望加速落地 [12] - 2025年人形机器人进入量产元年，产业处于百花齐放阶段，建议关注特斯拉链、华为链、宇树链、Figure链相关企业 [14] 重点跟踪行业 光伏、储能、锂电 - 光伏设备N型渗透率加速提升，设备龙头核心竞争力加强，建议关注迈为股份、捷佳伟创等；产业链价格中枢下移，降本增效技术导入，钙钛矿商业化加速，建议关注奥特维等 [16] - 锂电设备从新技术、主业拓展、出口链等角度筛选公司，推荐关注东威科技、先导智能、杭可科技等 [16] - 发电侧和用户侧储能迎来政策利好，推动储能全面发展；推荐关注星云股份、科创新源 [16] - 绿氢符合碳中和要求，看好光伏制氢和风电制氢，建议关注隆基绿能、亿华通等 [16] 工程机械、半导体设备、自动化、碳中和、氢能源 - 激光设备市场格局分散，关注其在锂电、光伏等行业的应用，建议关注帝尔激光、联赢激光等 [18] - 工程机械强者恒强，建议关注三一重工、恒立液压等龙头公司 [18] - 全球半导体设备市场未来十年翻倍增长，国产替代是趋势，预计2030年设备需求达1400亿美元，建议关注中微公司、北方华创等 [18] - 我国刀具市场规模约400亿元，预计2026年达557亿元，市场竞争格局分散，建议关注华锐精密、欧科亿 [18] - 换电领域千亿市场规模形成，全国碳交易系统上线在即，建议关注协鑫能科 [18]