报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 美国制裁持续发力见效，对伊制裁决心愈加明确，油轮供需双端有望持续获提振，当前继续将油轮作为超配板块推荐，重点关注油轮公司中远海能 [8][9] - 2025年春运前32天全国累计旅客出行量同比增长7.2%，各运输方式客运量有不同表现 [10] - 各板块有不同投资机会和发展趋势，如公路铁路、航空机场、快递、物流、航运、港口、大宗供应链等板块均有相应分析和推荐 [64][67][70][71][73][74][75] 根据相关目录分别进行总结 周聚焦 (2025.02.09 - 02.15) - 美国对俄罗斯、伊朗原油出口制裁力度加码，制裁获多个原油需求方积极响应，对伊制裁加码预期下油轮供需双端有望获提振，当前继续超配油轮板块，重点关注中远海能 [8][9] - 2025年春运前32天全国累计旅客出行量约75.28亿人次，同比增长7.2%，各运输方式客运量有不同变化 [10] 周行业数据跟踪 (2025.02.09 - 02.15) 航空高频数据跟踪 - 2025.02.07 - 2025.02.13期间国内航班量、旅客量、票价、客座率等有相应变化，各枢纽机场国内、国际航班量有不同恢复比例，民航累计客运量同比增长7.0%，水路累计客运量同比增长5.4% [12][13][16] 快递高频数据跟踪 - 2025年不同时间段快递揽收量和投递量有增长，2024年1 - 12月快递业务量同比+21.5%，收入同比+13.8%，2024年12月快递行业业务量、单票收入、收入等有具体数据及变化 [18][20][22] 化工物流高频数据跟踪 - 化工产品价格指数CCPI有变化，部分主要化学品库存有环比变化，炼厂开工率有变动，外贸化学品船运价格有下降，内贸化学品市场运价未明显波动 [48][49][51] 航运高频数据跟踪 - 国际干散货市场BDI指数环比下跌3%，国际集运市场CCFI指数环比下跌2%，SCFI指数环比下跌7%，欧洲和美西航线运价有下跌，国际油运市场VLCC - TCE运价环比下跌16% [55][56] 近期重点报告 - 列举了多份行业深度研究报告、行业投资策略报告、公司深度研究报告等，涵盖油轮、快递、航空机场、公铁路、港口、大宗供应链等领域 [62][63] 周观点及推荐组合 (2025.02.09 - 02.15) 周观点 - 公路铁路板块中，高速板块商业模式变化，2025年高速公路货运有望稳健恢复、客运有望持续增长，铁路板块商业模式变革，2025年铁路煤炭运量有望改善 [64][66] - 航空机场板块处于供需反转前夜，2025年有望迎来强周期弹性配置机会，宏观回暖、油价下降，板块仍存向上期权，建议重点配置部分航司，关注华夏航空 [67][68][69] - 快递板块中，直营快递顺丰收入稳健增长，成本有改善空间，电商快递推荐关注短期超调机会和中长期投资前景 [70] - 物流板块中，货代价格有望修复，内贸陆运运输需求将提升，仓储企业盈利能力有望强化，危化品水运建议把握投资机会，建议关注密尔克卫、宏川智慧、兴通股份、盛航股份 [71] - 航运板块中，油轮行业潜在供给出清力度大，推荐国内油轮公司中远海能 [73] - 港口板块中，2024年集装箱吞吐量增速后期回落，港口费率修复趋势明显 [74] - 大宗供应链板块中，随着宏观经济修复，企业有望触底反弹，行业集中度有望提升，利润率有望持续提升 [75] 周组合 - 推荐组合包括中远海能、山东高速等多家公司，建议关注宏川智慧、密尔克卫等多家公司，并给出了部分公司的估值表 [5][76][78]