A股行情回顾 - 上周（2.10 - 2.14）上证指数涨1.30%收报3346.72点，深证成指涨1.64%收报10749.46点，中小100涨1.45%，创业板指涨1.88%[5][7] - 沪深两市日均成交额17157.57亿元，较前一周上升7.57%，沪市升6.89%，深市升8.00%[5][7] - 风格上大盘股占优，上证50涨2.02%，中证500涨1.95%；美元兑人民币跌幅0.32%；ICE轻质低硫原油跌0.63%，COMEX黄金涨0.21%，南华铁矿石指数跌0.80%，DCE焦煤跌5.28%[5][7] 近期策略观点 - Deepseek行情或聚焦，关注传媒及AI应用，目前恒生沪深港通AH股溢价指数达135.26点，A股相对港股配置价值提升[5][15] - 事件性因素对市场影响分拔估值、提业绩、塑逻辑三阶段，当前市场处科技成长板块拔估值阶段，后续关注政策落地、量能变化和情绪指标股走势[5][16] - 传媒领域有价值，《哪吒2》票房或超160亿，AI+传媒落地更易且易变现[19] - 1月社融新增7.06万亿元，同比多增5833亿元，M2同比增速7.0%，M1同比增速0.4%，市场主体需求有改善空间[20] - 央行货币政策执行报告释放适度宽松信号，预计货币政策维持适度宽松，降准一季度落地概率大[23] - 美国1月CPI反弹超预期，美联储降息预期后移，2025年上半年降息概率降低[24] 投资建议 - 2025年一季度A股指数有望震荡向上，风格以科技成长为主，关注传媒及AI应用、科技和自主可控、政策支持的扩内需、高股息板块[5][25][26] 风险提示 - 宏观经济下行、欧美银行、海外市场波动、中美关系恶化风险[5][49]