核心观点 - 车载 SerDes 芯片是智能驾驶关键组件，国内厂商奋起直追，相关受益标的有龙迅股份等 [4][7][8] - AI 编程前景广阔，海外杀手级应用涌现，国产应用初显峥嵘，推荐卓易信息等公司 [11][12][15] - 微信测试接入 DeepSeek，国产 AI 生态有望加速繁荣，推荐多领域受益标的 [18][19][21] - 微信灰测接入 DeepSeek 推动 AI 应用崛起，《哪吒之魔童闹海》票房佳，建议布局多领域 [23][25][26] - 新房成交面积同环比增长，政策利好房地产市场，维持行业“看好”评级 [28] - AI 赋能医疗市场加速扩容，细分领域商业化落地加速，推荐多类标的 [34][35][37] - 石头科技有望成 AI 机器人技术消费类标杆企业，维持“买入”评级 [39] - 九号公司深度融合技术有望赋能业务增长，维持“买入”评级 [43][44] 各行业报告总结 电子行业 - 2 月 10 日比亚迪发布“天神之眼”掀起智驾平权时代，车载 SerDes 芯片用于车内高速数据传输，应用场景广泛 [4] - 随着汽车电子架构演进，传统总线无法满足需求，车载 SerDes 是数据传输“高速公路”，有设计难度大、车规认证严苛、协议兼容性问题三大壁垒 [5] - 全球车载 SerDes 芯片市场由 ADI、TI 等海外大厂主导，2023 年二者占 92%份额，市场有望量价齐升，政策推动国产替代 [6] - 国内龙迅股份、国科微、裕太微、纳芯微等厂商奋起直追，部分产品已流片或开始客户拓展 [7] 计算机行业 AI 编程 - 大模型军备竞赛使编程能力跃进，国产大模型编程能力补齐，SphericalInsights 预计 2032 年 AI 编码工具市场超 295 亿美元，科技巨头广泛应用 [11] - 海外涌现 Copilot、Agent 等 AI 编程应用，如 GitHubCopilot 商业化进展积极，Cursor 产品力强，Cognition 与微软合作 [12][13] - 国产字节跳动、卓易信息、科大讯飞、普元信息等公司推出相关产品，前景光明 [14] 微信接入 DeepSeek - 2 月 16 日微信搜一搜灰度测试接入 DeepSeek，13 日腾讯元宝更新支持两大模型，用户可免费使用满血版 [18] - DeepSeek 与混元模型互补，微信接入有望加速 AI 在 C 端渗透，强化模型能力，拉动推理侧算力市场 [19][20] - 推荐腾讯系生态、应用、云厂商、算力领域、华为昇腾生态等多领域受益标的 [21] 传媒行业 - 微信灰度测试接入 DeepSeek，或扩大其使用人群，推动 AI 应用在多场景落地，打开商业化空间，带动算力需求，促进大模型迭代 [23][25] - 截至 2 月 16 日 18 时，《哪吒之魔童闹海》票房超 118 亿，周边热销，国漫 IP 商业化有望加快，建议布局相关公司 [26] 地产建筑行业 - 本周 68 城新房、20 城二手房成交面积同环比增加，土地成交面积同比增加、溢价率环比下降，政策利好房地产市场 [28][31] - 国务院常务会议强调满足住房需求提振消费，北京发布住房技术要点提升质量 [29] - 2025 年第 7 周，全国 100 大中城市土地成交情况良好，北京土拍火热，融资端信用债发行规模环比增加 [31][32] 医药行业 - 预计 2024 - 2032 年全球 AI 医疗市场 CAGR 为 43%，2032 年规模达 4910 亿美元，技术革新和政策助力其发展 [34] - AI 医疗细分领域包括医疗影像、诊断检测、医疗机器人、数据信息化平台、制药等，商业化落地加速 [35][36] - 推荐制药及生物制品、中药、原料药等多类标的 [37] 家电行业 石头科技 - 2 月 16 日石头开启机械手臂产品 G30Space 探索版预约，扫地机器人与 AI 机器人技术契合度高，公司有望成标杆企业 [39][40] - 新品功能丰富，定价明确，预计国补后价格降低，扫地机器人有望进步为家庭服务机器人 [40][41] 九号公司 - 公司具备较强机器人&AI 技术积累，年初两轮车发布系统、融合 DeepSeek，割草机器人迭代新品，维持“买入”评级 [43][44] - 公司掌握定位导航、避障、计算机 AI 视觉等核心技术，技术迁移至两轮车、割草机器人、移动平台实现商业化落地 [44][45][46]