核心观点 - 1月22日强生公布2024业绩，营收888亿美元（+4.3%），来自创新制药和医疗科技两大板块，预计2025年运营销售增长率2.5%-3.5%，总收入910亿 - 919亿美元，肿瘤和自免板块贡献突出 [4][11] - 2月多项政策提振消费，亚冬会和电影票房带动相关消费，但快消巨头和部分奢侈品集团在华表现疲软 [6][15] - AI热度高涨，有望在医药、医疗多领域赋能，建议关注CXO板块 [7][19] - 本周人员复工提速，但建筑工地复工慢拖累原材料产需，中下游汽车、纺织生产恢复快 [24] - 美国通胀高、零售数据不佳，全球大类资产表现分化，股市普涨、美债利率下行、油价止跌、金价续涨、美元指数下跌 [28][29] - 近两周ETF整体收益较好，不同主题ETF表现和资金流向有差异 [30] - 黄金短期波动加剧、长期上行，工业金属关注“硬商品”定价逻辑，建议关注铜、铝板块 [35][38] - 2024年中芯国际营收首破80亿美元，2月电视面板价格上涨，半导体制造国产替代趋势明确，建议关注相关企业 [40][41] 重点推荐报告摘要 【平安证券】行业动态跟踪报告 - 医药 - 海外MNC动态跟踪系列（六）强生 - 事项说明：1月22日强生公布2024业绩，营收888亿美元（+4.3%），创新制药和医疗科技板块分别收入569.64亿美元（+4.0%）、318.57亿美元（+4.8%），预计2025年运营销售增长率2.5%-3.5%，总收入910亿 - 919亿美元 [11] - 平安观点：强生专注多治疗领域，肿瘤和自免贡献突出，肿瘤板块2024年收入207.81亿美元（+17.7%），Darzalex销售额首破100亿美元，Carvykti收入9.63亿美元（+92.7%）；2025年有多项里程碑事件；建议关注国内CD38单抗药物研发及相关企业 [12][13] 【平安证券】行业周报 - 社会服务 - 宏观及行业动态：2月多项政策提振消费，2024年设备更新和以旧换新成效显著，亚冬会旅游套餐订单增长超388％，电影票房破100亿 [6][15] - 公司相关动态：快消巨头和部分奢侈品集团在华表现疲软，部分企业借助大模型升级，旅游企业有新合作和产品体系开发 [16][17] - 投资建议：本周多板块上涨，传媒和科技板块涨幅好，维持对行业“强于大市”评级 [18] 【平安证券】行业周报 - 医药 - 平安观点：AI有望在医药、医疗多领域赋能，建议关注CXO板块；投资策略关注“创新”“出海”“设备更新”“消费复苏”主线；行业要闻包括药品上市申请受理、集采结果公布等；上周医药板块涨幅好 [19][20][21] 一般报告摘要 - 宏观策略债券基金 【平安证券】宏观周报 - 国内宏观 - 复工客流提速，建筑工地复工慢，中下游汽车、纺织生产恢复快，原材料弱修复；地产新房销售低于去年同期，二手房增长；内需电影票房好，外需“抢出口”延续但部分指标有变化 [24][25][26] 【平安证券】宏观周报 - 海外宏观 - 平安观点：美国通胀高、零售数据不佳，欧洲经济有复苏条件，日本货币政策调整视经济形势而定；全球大类资产表现分化 [28][29] 【平安证券】基金周报 - 基金双周报 - 平安观点：近两周ETF整体收益好，不同主题ETF表现和资金流向有差异，新发3只股票ETF，部分类型ETF规模上升 [30][31] 一般报告摘要 - 行业公司 【平安证券】行业周报 - 有色金属 - 平安观点：黄金短期波动加剧、长期上行，铜价中期有支撑、长期中枢或抬升，铝价中长期向好、利润修复，建议关注铜、铝板块相关企业 [35][36][37] 【平安证券】行业周报 - 电子 - 平安观点：中芯国际2024年营收首破80亿美元，2月电视面板价格上涨，2024年全球智能手机出货量反弹；上周美国费城半导体指数涨、中国台湾半导体指数跌；建议关注半导体相关企业 [40][41] 新股概览 - 即将发行新股有汇通控股、毓恬冠佳、常友科技，给出了申购日、申购代码等信息 [42] 资讯速递 国内财经 - 三部门加强大遗址保护规划和用地保障，推进规划编制全覆盖，优化永久基本农田划定成果 [44] 国际财经 - 日本央行加息预期强化，日债收益率和日元走强；印尼总统签署外汇管制新规，大宗商品供应或受冲击 [45][46] 行业要闻 - 1月我国乘用车和新能源汽车产销有增长，汽车出口增加；八部门推动新型储能制造业高质量发展 [47] 两市公司重要公告 - 中国国航1月旅客周转量同比上升；雅创电子拟回购股份；中国人寿拟投资基金；桂冠电力拟投建风电项目；海格通信子公司预中标项目 [48][49][50][51][52]