报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - Deepseek以低训练成本实现媲美全球顶尖模型的性能且日活高速增长，训练和推理成本降低有望推动AI应用繁荣，端侧AI潜力大，耳机和眼镜或成重要载体，持续看好苹果在AI Phone的引领趋势 [5][22] - 法国和欧盟将分别向AI产业投资1090亿欧元和2000亿欧元，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器等环节价值量将大幅提升 [5][22][24] - 中芯国际业绩会显示一季度淡季不淡，国补有望拉动产品销量，看好上游领域复苏趋势，2024年中芯国际财报表现良好，未来3年“先进工艺扩产”将成自主可控主线 [5][24][25] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2月10 - 14日市场整体上涨，沪深300等指数均上涨，申万电子行业指数上涨0.27%，表现差于市场整体，在所有一级行业中排序21/31，电子行业475家上市公司中224家上涨，251家下跌，涨幅前五位为昀冢科技等，跌幅前五位为天键股份等 [7][11][12] 子行业新闻 半导体 - 台积电决议加速先进制程赴美，亚利桑那州第三厂提前动工，或2027初试产、2028年量产 [13] - 受中国“以旧换新”政策推动，韩国晶圆代工厂DB HiTek产能利用率接近85%，较去年第三季度提高近10个百分点 [13] - 美国芯片设备制造商泛林集团将在印度投资12亿美元，印度预计2026年半导体市场达630亿美元 [15] - 三星计划提高晶圆代工产量，6月平泽厂满负荷运营，此前产能利用率仅50%左右 [15] AI、物联网、汽车电子 - 欧盟计划调动2000亿欧元用于AI投资，含200亿欧元新基金建设AI巨型工厂 [16] - 法国总统马克龙称欧洲在AI领域落后中美，应奋起直追，欧盟将减少监管、简化规则 [16] 创新电子&智能穿戴 - 欧洲眼镜巨头依视路陆逊梯卡计划扩产Ray - Ban Meta智能眼镜，预计明年产量达1000万副，销量已超200万 [18] - 肖特和Lumus联合推广Z - 30光学AR智能眼镜，重量轻、屏幕基于Z - Lens 2D波导架构 [18] 手机&5G - 中芯国际赵海军称近期手机等补单急单多，汽车产品未来三年逐步上量，但下半年有不确定性 [19] - 2024年国内市场手机出货量3.14亿部，同比增长8.7%，5G手机出货量2.72亿部，同比增长13.4% [19] LCD、LED - 三星显示计划上半年在A6产线安装第二台第8代OLED沉积设备 [21] - 2024年全球平板面板市场总出货量2.61亿片，同比增长8%，得益于经济回暖等因素 [21] 行业投资策略、周观点 - 关注端侧AI相关的歌尔股份等公司，推荐鹏鼎控股等苹果产业链公司 [5][22] - 建议关注高速PCB等算力相关环节的沪电股份等公司，以及江海股份 [5][24] - 看好被动元件等上游领域复苏，关注三环集团等公司 [5][24] - 关注北方华创等国产设备公司，以及精智达等先进封装公司 [5][25]