报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2024年全球银行业运行充满不确定性，但行业展现出强大韧性实现业绩强劲增长 2025年不确定性仍是主要挑战，但行业领导者有能力使营收保持两位数增长 银行业需平衡多方面优先事项，拥有可持续盈利能力至关重要 2025年银行业盈利能力总体平稳，但盈利驱动因素将变化，银行需转变业务模式 同时银行还需解决管理地缘政治风险、释放技术投资价值等五大要务以应对挑战抓住机遇 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 第一部分：在不确定性中探求确定性 - 2024年全球银行业运行面临地缘政治、监管、经济和技术等不确定性，但行业韧性强实现业绩增长 2025年不确定性仍在，但领导者有能力使营收两位数增长 [2] - 预计2024年全球银行业ROE略低于12%，较2023年峰值降约1个百分点 2025年盈利能力总体平稳，盈利驱动因素将变化 [4] - 2025年市场预测各国央行降息约70个基点，息差对利润增长驱动减弱 预计2025年全球贷款增长6%，净利息收入增长3% 欧洲市场银行贷款增长率将由2024年的0.2%增至3.1% [9] - 过去几年贷款减值损失低位，2024年贷款减值率为50个基点低于长期平均 预计2025年贷款减值率基本维持当前水平 [10] - 2024年投行业务手续费收入增长11%，预计2025年增长13% 2024年理财业务手续费收入回升，预计2025年利率下行将放大趋势 全球支付业务收入以年均约9.5%的速度增长 [11][14] - 过去几年银行成本受通胀影响，2024年成本增幅控制在1% 2025年成本预计增长3%，银行需在控制成本同时促进转型和增长 [15] - 2024年全球银行业ROE预计达11.7%，高于历史平均 2025年盈利能力平稳但驱动因素变化，银行若保持稳定盈利将开辟交易活动新前景 [16] 第二部分：银行五大要务 - 管理地缘政治风险：2024年选举结果使国际银行监管格局更复杂，银行确保合规面临挑战 需围绕区位策略制定决策，培育情景规划能力 这也为银行成为客户风险管理合作伙伴提供机遇 [19] - 释放技术投资价值：2025年全球银行IT技术投入将达1760亿美元，但仅39%用于“业务变革”项目 银行释放技术投资价值面临诸多挑战，需改变投资和实施方法，云计算应用可带来可观回报 [21][24][25] - 顺应不断变化的客户和员工预期：数字革命使客户希望获全天候无缝服务，银行难提供个性化服务 员工预期变化，多数倾向居家办公，银行需营造企业文化并应对远程办公合规风险 [26] - 重设目标：ESG相关倡议执行力度降低，银行需厘清ESG数据问题 应对气候变化为银行带来机遇，多家银行已做重要承诺 银行业在多样性方面稳步提升，将继续强调社会责任 [28][29] - 探寻可持续盈利之道：增长放缓使银行成本转型艰巨，仅靠缩减成本或增长不能确保可持续收益 银行需在控制成本同时拓展业务，重塑业务模式和发展战略 [30]