报告行业投资评级 - 建筑材料行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 开复工关注元宵后集中修复，AI应用加速半导体材料机会 [3] 根据相关目录分别进行总结 地产链 - 2025年全国13532个工地春节后第二周开复工率为23.5%，劳务到位率为27.5%，资金到位率35%，环比均有改善，但同比仍偏弱，节后第三周复工有望提速，房建项目资金到位率恢复优于非房建项目，有望带动相关建材需求启动 [3] 新材料 - 腾讯、百度接入DeepSeek，AI应用加速，到2026年中国人工智能算力市场规模将达337亿美元，为2024年的1.77倍，AI端侧加速落地会带来终端和硬件升级迭代，加速半导体关键材料需求和国产替代，可关注半导体核心材料及显示材料 [4] 行业重点数据跟踪 水泥 - 过去一周（2.10 - 2.14）全国水泥平均价510.39元/吨，周环比下跌0.5%，华东、西南分别下跌1.2%和1.3%；2月14日当周全国水泥出库量47.18万吨，周环比变化 +74%；2月14日当周水泥熟料库容比54.49%，周环比变化 -0.66个百分点 [5] 平板玻璃 - 过去一周（2.10 - 2.14）2月10日浮法平板玻璃（4.8/5mm）1403.8元/吨，环比上涨1.1%；2月14日玻璃样本企业库存6310.4万重量箱，环比增加296万重量箱，环比上升4.92%；2月14日，浮法玻璃日度产量为15.64万吨，周环比 +0.21%；2月14日纯碱价格周环比 -1.52%，截止2月13日纯碱企业库存187.88万吨，环比上涨0.86%，节后下游需求启动偏缓，库存整体增加 [5] 光伏玻璃 - 过去一周（2.10 - 2.14），2月14日开工率68.12%，环比持平 [6] 玻纤 - 过去一周（2.10 - 2.14）玻纤缠绕直接纱2400tex价格持平 [6] 碳纤维 - 过去一周（2.10 - 2.14）各品种价格保持稳定 [6] 投资建议 地产链 - 关注业绩具有韧性的消费建材龙头，如北新建材、伟星新材等；关注受益于现金流改善，下游需求来源为市政类项目的高应收公司；关注企业出海布局机会 [7] 新材料 - 关注光刻胶、抛光垫等半导体核心材料机会，关注电子材料平台型龙头企业业绩释放，如彤程新材、鼎龙股份等 [8]