报告核心观点 - 国内外政策影响市场，权益、固收、大宗商品和外汇市场均有表现，看好风电、AI医疗等行业，部分公司业绩增长前景佳 [25][26][58] 宏观策略 海内外政策要闻 - 国务院常务会议研究提振消费，审议通过《2025年稳外资行动方案》等 [25] - 特朗普宣布“对等关税”措施，新征税措施经评估后生效 [25] 国内外政策导向分析 - 海外聚焦特朗普“对等关税”新政和美联储鹰派信号，预计降息延后 [26] - 国内政策聚焦提振消费、稳外资等多方面，各市场受政策影响有不同表现 [26][27][28] 大类资产轮动展望 - 权益赛点2.0第三阶段攻坚，关注基本面改善；重视黄金，利率债拥挤 [29] 民营企业座谈会 - 习近平强调民营经济前景广阔，两会前座谈会为经济工作注入强心剂 [31] - 党和国家坚持“两个毫不动摇”，民企政策支持逐步加力 [31][32] - 民营企业要做中国式现代化促进者，已成为创新主要驱动 [33] - 两会有望加大民营企业在多领域支持力度 [34] 行业公司 稳健医疗 - 2025年全棉时代战略聚焦产品、渠道、营销等方面，奈丝公主卫生巾潜力大 [37][38] - 全棉时代会员数快速增长，维持盈利预测和“买入”评级 [38] TCL电子 - 2024年业绩盈喜，TV出货领先，MiniLED增长近两倍，多元业务增厚业绩 [39][40] - 上调24 - 26年利润预期，维持“买入”评级 [40] 华利集团 - Deckers上调全年指引，1月台企织造部分企业增长，看好公司订单前景 [42][43] - 公司对2025年业绩有信心，积极拓展新客户和扩张产能，维持盈利预测和评级 [43][44] 潮宏基 - 产品定位年轻化、差异化，收入跑赢大盘，串珠编绳产品出圈，门店逆势扩张 [45][46][47] - 看好公司产品创新，维持盈利预测和“买入”评级，具备低估值+高股息属性 [48] 卓越教育集团 - “青椒助教”升级接入DeepseekR1，提升备课和教学质量，AI将深度赋能教育 [50][51] - 维持“买入”评级，预计24 - 26年收入和净利增长 [52] 养殖业 - 生猪养殖板块涨幅可观，现货无悲观理由，估值底部，推荐相关猪企 [52][57] 电力设备 - 风电需求超预期，价格拐点出现，盈利修复，看好风电板块及三条主线 [58][59][60] 医药生物 - 华为发布病理模型，国资委筹备国家数据集团，利好AI医疗 [62] - 上周板块上涨，产业逻辑清晰，建议关注细分方向和相关标的 [62][63] 美股AI周报 - 主要股指上涨，美国经济有通胀压力，降息可能性或下降 [64][67] - 多家公司营收利润超预期，建议关注AI商业化和基础设施主线及相关标的 [66][67]