核心观点 - 周二A股三大指数集体收跌，沪指、深成指、创业板指分别收跌0.93%、1.61%、1.98%，沪深两市成交额17988.09亿元；申万行业中银行、公用事业、石油石化领涨，传媒、商贸零售、社会服务领跌；概念板块中超级电容概念涨幅居前，sora、小红书、华为盘古概念跌幅居前；港股恒生指数收涨1.59%，恒生科技指数收涨2.54%；海外美国三大指数集体收涨，道指、标普500、纳指分别收涨0.02%、0.24%、0.07% [2][7] 重要新闻 - 国家发改委表示将破除市场准入障碍，对民营企业困难精准施策，解决拖欠账款问题，促进民营经济发展；工信部表示将从五方面引导中小企业高质量发展 [3][8] - 马斯克旗下xAI发布Grok3大模型，性能超或媲美对手，还推出Deepsearch智能搜索引擎 [3][8] - 特朗普称将对进口汽车征收25%左右关税，4月2日将发表更多声明 [3][8] 研报精选：《行动方案》出台，推动新型储能高质量发展 发展目标 - 到2027年我国新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显，优势企业梯队壮大；从产业体系、产品性能、应用领域制定目标，培育3 - 5家生态主导型企业，发展新型储能产品，提高产品与技术多元化水平 [9] 具体行动 - 技术创新行动：发展多元化新型储能本体技术、突破高效集成和智慧调控技术，满足不同场景储能需求，促进新兴储能技术发展 [9] - 产业协同发展推进行动：加强产能监测预警，防范盲目投资和无序发展风险，科学有序扩大有效需求，优化供需格局，助力企业盈利修复 [10][11] - 贸易投资合作提升行动：探索将新型储能国际合作纳入相关机制框架，加强对接，建立产业链供应链合作体系，提升企业国际竞争力和标准国际化水平，开拓海外市场 [11] 投资建议 - 关注氢能、钠电等新兴技术发展，其进入商业化关键阶段，有望随下游需求提升加速发展 [12] - 关注产业链各环节盈利修复，加强产业协同利于供需格局优化，关注基本面改善和龙头企业盈利修复带来的投资机会 [12] - 关注海外市场开拓，海外储能建设高速发展，关注海外市场渠道布局完善、市占率领先的龙头个股 [12] 研报精选：轻工业绩预告表现平淡，预盈率为53% 行业核心观点 - 截至2025年2月9日，轻工制造行业163家A股公司中91家发布业绩预告，披露率56%排消费八大行业第2，预盈率53%排第6；子板块中造纸板块预盈率较高，文娱用品、家居用品板块预盈率过半 [13][14] 投资要点 - 轻工业绩预告平淡，预盈率53%；22%的公司2024年首亏，25%的公司连续两年亏损；预增/略增公司占比分别为19%/5%，对比2023年，预增公司占比下降，略增公司占比上升 [13][14] - 造纸板块预盈率较高，包装印刷亏损比例提高；各子板块披露率和预盈率有差异，业绩预告类型占比也不同 [15] 建议关注 - 造纸：纸浆价格回升，头部纸厂提价，关注具备产能布局和经营管理优势的公司 [13] - 文娱用品：关注具备IP运营、跨界联名产品能力和技术壁垒的企业 [13] - 家居用品：房地产市场和以旧换新政策有望提振需求，关注产品力强、渠道多样、有规模优势的企业 [13] - 包装印刷：政策补贴带动下游产品消费增长，关注受益的包装供应商 [13]