报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][6][14] 报告的核心观点 - 中国海油渤中26 - 6油田开发项目（一期）和巴西Buzios7项目投产，OPEC +考虑推迟石油增产计划，维持对公司盈利预测和“优于大市”评级 [1][2][6] 根据相关目录分别进行总结 项目投产情况 - 2025年2月7日，渤中26 - 6油田开发项目（一期）投产，该油田是全球最大变质岩潜山油田，累计探明油气地质储量超2亿立方米，预计2025年实现高峰产量约22300桶油当量/天，全生命周期埋存二氧化碳约150万吨，中国海油拥有该项目100%权益并担任作业者 [2][3][7] - 2025年2月17日，巴西Buzios7项目安全投产，Buzios油田是世界最大的深水盐下油田，2025年下半年原油产量将达100万桶/天，Buzios7项目设计原油产能为22.5万桶/天，公司全资子公司持有该油田一体化开发项目7.34%权益 [2][4][8] OPEC + 动态及油价走势 - 2024年12月OPEC +决定延长减产计划，2025年2月17日消息称其考虑推迟4月增产计划 [5][9] - OPEC、IEA、EIA预测2025年全球原油需求增量均值较2024年增加20万桶/天，随着全球降息、经济修复，石油需求温和复苏，供给端OPEC +维持减产，油价有望维持中高区间 [5][9][12] 投资建议 - 维持对公司2024 - 2026年归母净利润1498/1564/1633亿元的预测，对应EPS分别为3.15/3.29/3.43元，对应A股PE分别为8.4/8.1/7.7x，对应H股PE分别为5.4/5.2/4.9x，维持“优于大市”评级 [6][14] 财务预测与估值 - 给出公司2022 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据及关键财务与估值指标 [18]