报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 大陆代工龙头中芯国际、华虹公布2024Q4业绩，中芯国际连续7季度增长且全年增长超预期，华虹Q4业绩符合指引；苹果将发布iPhone SE4等新品，阿里与其合作提供AI功能，建议关注果链及AI端侧产业链；当前电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底四大投资主线 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 中芯国际2024年营收首破80亿美元，全年增长超年初预期，Q4销售收入22.07亿美元，同比增31.52%，环比增1.66% [9] - 华虹半导体2024Q4销售收入5.392亿美元，同比增18.4%，环比增2.4% [10] - 阿里将为国行苹果iPhone提供AI功能，阿里云通义千问成果颇多 [10] - 库克发图预热新款iPhone SE，苹果2月19日发布新品，新版或配A18芯片等 [11] - 台积电1月销售额2932.9亿新台币，同比增长35% [11] - OpenAI将完成首款自研芯片设计，计划由台积电代工，规划2026年大规模生产 [13] - 日月光2024年先进封测营收暴涨超100%，2024年全年营收5954.1亿元，较2023年增加2% [13] - 2024年12月国内手机出货量3452.8万部，5G手机占比88.1%，2024年全年出货量3.14亿部，同比增长8.7% [14] - 受春节假期影响2月手机面板价格以持平为主，柔性AMOLED面板需求向好 [14] - 2024年全球平板面板市场同比增长8%，2025年预期乐观 [14] 上市公告重要公告 上市公司重要公告 - 胜宏科技拟向不超35名特定对象发行股票，募资不超19亿元用于相关项目 [17] - 麦捷科技拟发行股份及支付现金购买股权并募集配套资金 [17] - 普冉股份授予89.02万股限制性股票，占股本总额0.84% [17] - 立昂微拟投资12.3亿元建设12英寸硅外延片项目 [17] - 珠城科技拟4000万元收购德维嘉汽车电子20%股权 [17] - 天禄科技设立1000万元全资子公司苏州屹甲新材料有限公司 [17] - 龙迅股份102.50万股首发战略配售股份2月21日上市流通 [17] - 博敏电子子公司、伊戈尔子公司获高新技术企业认定 [17] - 晶合集成总经理蔡辉嘉因个人及家庭原因辞职 [17] 上市公司2024年度业绩快报 - 中芯国际2024全年营收约577.96亿元，同比增长约27.7%，归母净利润36.99亿元，同比下降23.3% [19] - 甬矽电子2024年营收36.05亿元，同比增长50.76%，归母净利润0.67亿元，同比扭亏为盈 [19] - 环旭电子2024年营收606.91亿元，同比下降0.17%，归母净利润16.52亿元，同比下降15.16% [19] - 芯导科技2024年营收3.53亿元，同比增长10.15%，归母净利润1.11亿元，同比增长15.53% [19] - 有研硅2024年营收9.96亿元，同比增长约3.70%，归母净利润2.33亿元，同比下降8.37% [19] 行情回顾 - 本周沪深300指数上涨1.19%，申万电子指数上涨0.27%，行业跑输沪深300指数0.92个百分点，涨跌幅排第21位，PE(TTM)58.01倍 [21] - 截止2月14日，申万电子二级子板块中半导体(-0.06%)、电子元器件(+2.12%)等有不同涨跌，海外台湾电子指数下跌4.37%，费城半导体指数上涨3.03% [23] - 本周半导体细分板块中品牌消费电子（-2.01%）、消费电子零部件及组装（+0.85%）等有不同涨跌幅 [28] - 本周美股科技股涨幅居前的为英特尔（+23.56%）、美光科技（+7.82%）和日月光投控（+7.51%） [33] 行业数据追踪 - 存储芯片价格自2023年下半年小幅度反弹，2024年9月起DRAM现货价格承压，NAND Flash合约价格大幅下滑 [35] - TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳 [40]