报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 1月乘用车总体销量同环比均有下降，新能源车零售销量同比增长10.5% [6] - 1月动力电池装机量同比增长20.1%，单车平均带电量为48.5KWh，环比下降1.9% [6] - 比亚迪推出“天神之眼”智能驾驶系统，智驾平价化时代正式到来 [6] 根据相关目录分别进行总结 乘用车销量情况 - 2025年1月狭义乘用车零售销量179.4万辆，同环比下降12.1%/31.9%；批发销量210.1万辆，同环比下降0.3%/31.6% [2] - 1月新能源车零售销量达74.4万辆，同比增长10.5%，环比下降42.9%，渗透率为41.5%，较去年同期提升9个百分点 [2] - 1月乘用车出口38万辆，同比增长3%；新能源乘用车出口13.9万辆，同环比增长29.4%/13.9% [2] - 1月厂商生产高于批发0.6万辆，厂商库存增长1万辆，总体乘用车国内渠道库存下降7万辆，批发增速高于零售增速12个百分点 [2] 动力电池情况 - 2025年1月动力和储能电池合计销量为80.4GWh，同比增长40.8%，环比下降36.5% [3] - 其中动力电池销量为62.9GWh，同比增长24.6%，环比下降34.7%；储能和其他电池销量为17.5GWh，同比增长163.6%，环比下降42.1% [3] - 1月动力和储能电池出口达17.5GWh，同比增长67.1%，环比下降20.1%；动力电池累计出口量为11.1GWh，同比增长9.1%，环比下降14.2%；储能电池累计出口量为6.4GWh，环比下降28.8% [3] - 1月我国动力电池装车量为38.8GWh，同比增长20.1%，环比下降48.6%；三元电池装车量8.5GWh，同环比分别下降32.2%/40.4%；磷酸铁锂电池装车量30.2GWh，同比增长53.5%，环比下降50.5% [3] - 1月新能源汽车平均带电量为48.5KWh，环比下降1.9%，纯电车型和插电混动车型带电量分别为53.2KWh（环比下降6.3%）和26.7KWh（环比增长10.7%） [3] 智能化发展情况 - 比亚迪发布高阶智驾系统“天神之眼”，分三个版本，分别搭载不同品牌，将智能化配置带入平价市场，预计未来10万元以上车型搭配基础智驾功能，市场竞争加剧 [4] 新能源车销量排行（2025年1月国内） | 排名 | 车型 | 1月销量（辆） | 当年累计销量（辆） | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 星愿 | 28,146 | 28,146 | | 2 | Model Y | 25,694 | 25,694 | | 3 | 五菱宏光MINIEV | 24,924 | 24,924 | | 4 | 小米SU7 | 22,897 | 22,897 | | 5 | 银河星舰7 EM - i | 20,328 | 20,328 | | 6 | 海鸥 | 18,171 | 18,171 | | 7 | 秦L DM | 16,047 | 16,047 | | 8 | 熊猫 | 15,932 | 15,932 | | 9 | 宋Pro DM | 15,698 | 15,698 | | 10 | 小鹏MONA M03 | 15,225 | 15,225 | [12] 动力电池装机量排行（2025年1月国内） | 排名 | 企业 | 1月装机量（GWh） | 占比 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | CATL | 18.25 | 47.1% | | 2 | 比亚迪 | 8.88 | 22.9% | | 3 | 中创新航 | 2.42 | 6.2% | | 4 | 国轩高科 | 1.90 | 4.9% | | 5 | 蜂巢能源 | 1.70 | 4.4% | | 6 | 亿纬锂能 | 1.53 | 3.9% | | 7 | 瑞浦兰均 | 0.78 | 2.0% | | 8 | 欣旺达 | 0.77 | 1.9% | | 9 | 极电新能源 | 0.58 | 1.5% | | 10 | 正力新能 | 0.41 | 1.1% | [17] 新能源车行业重点政策（2025年1月至今） - 《关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知》：扩大汽车报废更新支持范围，将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入报废更新补贴范围，2025年对报废特定旧车并购买新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车的消费者分别给予2万元或1.5万元补贴，每位个人消费者每年最多享受一次补贴，申请需通过全国汽车以旧换新平台提交相关证明文件 [17] - 完善汽车置换更新补贴标准，个人消费者转让登记在自己名下的旧车并购买新车，购买新能源车补贴最高1.5万元，燃油车补贴最高1.3万元，每位消费者每年最多享受一次补贴，各地要加快实施方案并确保平稳过渡 [17] - 落实资金支持政策，国家安排特别国债资金支持地方以旧换新工作，补贴资金由中央和地方共同承担，东部省份按8.5:1.5比例分担，中部和西部省份按9:1和9.5:0.5比例分担，各省级财政按比例安排配套资金 [17] 主要新能源车公司新闻（2025年1月至今） - 2025年1月10日，奇瑞与蔚来合作的换电车型计划于2025年第三季度上市，蔚来称与各品牌换电合作顺利推进；小鹏汽车董事长公布全新SUV命名为“小鹏G7”，预计定价25万元级别，定位家庭用车；特斯拉因后视摄像头故障在美国召回约23.9万辆电动汽车 [19] - 2025年1月11日，特斯拉中国推出焕新版Model Y，预计3月开始交付，提供两个版本，售价分别为26.35万元和30.35万元；蔚来汽车推出优惠活动，报废更新可享受国家补贴2万元及额外优惠2.5万元，累计优惠4.5万元；特斯拉2024年全球销量179万辆，首次超过奥迪，成为全球纯电动汽车销量最多的公司 [19] - 2025年1月14日，小鹏汽车与BP Pulse合作，双方充电网络相互开放，接入国内420个城市、30,000多枪的充电网络，联手打造优质充电网络，并计划探索更多合作模式和海外充电布局；特斯拉在美国、加拿大和欧洲推出新款Model Y长续航全轮驱动版，美国售价为59,990美元，比上一代高出25%，预计3月份开始交付，新车配备监督型全自助驾驶功能，重新设计外观和升级内饰，续航里程延长至515公里 [19] - 2025年1月24日，特斯拉计划召回生产日期在2023年7月16日至2024年12月14日期间的部分进口Model S、Model X及国产Model 3、Model Y电动汽车，共计33.57万辆；另外还计划召回2022年1月3日至2023年9月23日期间的部分国产Model 3、Model Y电动汽车，共计87.11万辆，因存在安全隐患 [19] - 2025年1月26日，小米汽车与“蔚小理”开启充电补能网络合作，超9,000根小鹏充电桩入驻小米充电地图；蔚来汽车1月交付新车13,863台，同比增长37.9%，同时推出春节促销活动 [19] - 2025年2月1日，理想汽车1月交付29,927辆，历史累计交付量为1,163,799辆，L6累计交付量突破20万辆 [19] - 2025年2月5日，小鹏汽车2025年1月交付量30,350台，同比增长268%，有信心在2025年销量翻一番；小鹏汇天推出的飞行汽车已收到近4,000台订单，人形机器人IRON也计划今年开始初步试用 [19] - 2025年2月6日，特斯拉中国推出Model 3全系车型优惠组合方案，包括8,000元限时保险补贴和“5年0息”贷款政策；小鹏汽车推出多款车型“五年0利息0首付”或“三年0利息0首付”方案 [19] - 2025年2月10日，比亚迪发布高阶智驾系统“天神之眼”，分为三个版本，不同版本搭载不同品牌，王传福表示天神之眼高阶智驾可实现全程高速0接管，不同价格区间车型将标配或多数搭载“天神之眼”；比亚迪集团高级副总裁介绍比亚迪“璇玑架构”全面接入DeepSeek [19]