报告行业投资评级 - 维持行业“增持”评级 [22] 报告的核心观点 - 2024年四季度16家银行业绩好于预期，营业收入表现超预期，预计金融市场业务贡献加大，手续费收入或在佣金低基数基础上改善 [18] - 部分银行贷款增速加快，预计与房地产政策出台后的零售信贷增长有关 [18] - 银行资产质量整体保持稳健，多数银行仍在释放拨备，预计随着资产质量进一步巩固，拨备仍将保持充足 [18] - 随着金融配合财政政策发力，有望促进银行贷款稳健增长，房地产与城投资产质量将趋于改善，加强银行经营业绩稳健性 [22] 根据相关目录分别进行总结 银行营收增长超预期 - 截至当前，16家银行披露业绩快报，包括11家城商行、4家股份行和1家农商行 [8] - 16家银行营收增速环比平均提高2%，同比多有改善，营收增速提升幅度居前的有郑州银行（+7.8%）等 [8] - 16家银行净利润增速环比平均提高2%，同比大多承压，净利润增速提升幅度居前的有郑州银行（+19.3%）等 [8] 规模稳健增长，资产质量稳定 - 2024年资产增速居前的银行有江苏银行（16.1%）等，资产增长呈现明显区域分化 [14] - 8家银行资产增速较2024Q3提升，规模增速环比平均提高1%，资产增速环比提升大于1%的有长沙银行（+2.1%）等 [14] - 13家披露贷款数据的银行中有6家实现贷款增速环比回升，分别为青岛银行（+2.2%）等，预计与上年四季度零售信贷修复有关 [16] - 绝大多数银行存款增速实现环比回升，13家银行存款增速平均提升1.8%，存款增速提升超过2%的银行有杭州银行等 [16] - 银行不良贷款率多维持相对稳定或略有下行，齐鲁银行不良贷款率环比下降0.04%，招商银行不良率环比上升0.01% [17] - 银行拨备覆盖率和拨贷比多下行，反映拨备仍在继续释放，拨贷比环比提高的银行有苏州银行等 [17] 投资建议 - 建议关注两条主线：一是优质区域行和股份制银行，二是国有大型银行股 [22]