报告行业投资评级 - 建议增持中芯国际、华虹半导体、甬矽电子 [3] 报告的核心观点 - AI领域开源模型、研究密集发布，模型加速进化，产业竞赛加剧推动商业化落地，需求向好，但中国AI产业芯片制造存在瓶颈，未来产业链成熟后供应能力有望增强 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 Grok 3模型情况 - 2025年2月18日xAI发布大模型Grok 3，在数学、科学和编码三方面大幅超过Gemini - 2 Pro等模型，轻量版Grok - 3 mini与可比模型相近 [1] - Grok - 3支持推理能力，推理表现超越其他推理模型，有“Big Brain”和深度搜索等模式 [1] - Grok 3通过约20万块GPU的数据中心训练，随着训练项目推进，xAI集群规模或迈向百万卡规模，算力需求大 [1] AI领域开源情况 - 2025年2月18日DeepSeek开源新一代注意力机制NSA，用于解决大模型长文本处理计算成本高问题，有分层稀疏注意力设计和硬件友好实现优化 [2] - 同一天阶跃星辰开源两款多模态大模型，分别是视频生成模型Step - Video - T2V和语音交互模型Step - Audio，前者是全球参数量最大、性能最好的开源视频生成模型，两款均可在「跃问」App体验 [2] 中国AI产业现状与建议 - 科技企业AI模型竞赛加剧，开源生态加速模型进化和商业化落地，中国与美国AI模型差距缩小，但芯片制造是产业规模化发展主要瓶颈，中国大陆7nm及以下先进制程产能与台积电等有数量级差距 [3] - 未来产业链成熟后，半导体制造、封测环节企业有望受益于国产市场需求，建议增持中芯国际、华虹半导体、甬矽电子 [3] 催化剂 - 关键技术突破、下游需求快速增长 [4]