报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - AI端侧，DeepSeek融入星纪魅族AI生态，手机及AR智能眼镜可直接语音使用，相关产业链有望持续受益[1][12] - 消费电子，2024年中国平板电脑市场出货量同比增长4.3%，伴随2025年1月国补政策落地，市场需求将被进一步激发，叠加CES2025期间或展示更多AI与消费电子结合应用，相关产业链有望持续受益[1][13] - 先进封装，台积电计划投资171.41亿美元用于先进技术和先进封装产能等，相关产业链有望持续受益[2][13] - 国产替代，预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，超过1100亿元，在大陆市场占有率增至30%，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益[2][14] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - AI端侧，DeepSeek融入星纪魅族AI生态，星纪魅族AR智能眼镜StarV Air2及MYVU已接入DeepSeek大模型，相关产业链有望持续受益[12] - 消费电子，2024年中国平板电脑市场出货量2985万台，同比增长4.3%，2024年第4季度出货量786万台，同比下降3.7%，2025年1月国补政策落地将激发市场需求，3000元左右市场容量预计上半年明显提升，国产厂商有望获更大发展机会，CES2025期间或展示更多AI与消费电子结合应用，相关产业链有望持续受益[13] - 先进封装，台积电计划投资171.41亿美元用于安装和升级先进技术和先进封装产能等，相关产业链有望持续受益[13] - 国产替代，2024年上半年半导体设备销售收入同比增长39.8%，为542.3亿元，预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，超过1100亿元，在大陆市场占有率增至30%，比2023年增长5个百分点，相关产业链有望持续受益[14] 投资建议 - AI端侧，建议关注国光电器、漫步者等公司[4][16] - 消费电子，推荐东睦股份，建议关注宇瞳光学、舜宇光学科技等公司[4][16] - 先进封装，推荐甬矽电子，建议关注中富电路、晶方科技等公司[4][16] - 国产替代，推荐江丰电子，建议关注北方华创、中微公司等公司[4][16] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周（2.10 - 2.14）上涨0.27%，跑输沪深300指数0.92pct，跑输创业板综指数2.3pct，在申万31个一级子行业中周涨跌幅排名第21位[18] - 申万电子二级行业中，元件板块上涨2.12%表现较好，电子化学品II板块下跌1.56%表现较差，涨跌幅由高到低为元件、消费电子、光学光电子、半导体、其他电子II、电子化学品II[21] - 申万电子三级行业中，模拟芯片设计板块上涨3.13%表现较好，品牌消费电子板块下跌2.01%表现较差，表现靠前的板块为模拟芯片设计、印制电路板、被动元件，表现靠后的板块为品牌消费电子、电子化学品Ⅲ、半导体材料[24] - 海外市场指数整体维持强势，本周（2.10 - 2.14）海内外指数涨跌幅由高到低为恒生科技、道琼斯美国科技、费城半导体、纳斯达克、申万电子、台湾电子[25] 个股表现 - 本周（2.10 - 2.14）个股涨跌幅前十位为昀冢科技、利扬芯片等公司[26][28] - 本周（2.10 - 2.14）个股涨跌幅后十位为天键股份、瀛通通讯等公司[26][28] 行业新闻 - 中国电子专用设备工业协会金存忠预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，超过1100亿元，在大陆市场占有率增至30%，比2023年增长5个百分点[29] - 台积电计划投资171.41亿美元用于安装和升级先进技术和先进封装产能等[29] - DeepSeek融入星纪魅族AI生态，手机及AR智能眼镜可直接语音使用，星纪魅族AR智能眼镜StarV Air2及MYVU已接入DeepSeek大模型[30] - IDC称2024年中国平板电脑市场出货量2985万台，同比增长4.3%，2024年第4季度出货量786万台，同比下降3.7%，2025年1月国补政策落地将激发市场需求，3000元左右市场容量预计上半年明显提升，国产厂商有望获更大发展机会[30] 公司动态 - 华海清科CMP装备在国内相关产品领域市占率稳步提升，其产品已基本覆盖国内12英寸集成电路大生产线，实现成熟制程全部工艺覆盖和先进制程技术积累与验证，公司践行“装备 + 服务”战略，提升市场占有率[31] - 北方华创可提供氮化镓外延设备以及氮化镓芯片端刻蚀、薄膜、炉管、清洗等设备，在氮化镓芯片领域工艺设备市占率全球领先[32] - 漫步者投资建设约3091千瓦分布式光伏发电项目，采用自发自用、剩余电量返送电网模式，减少有害物质排放量，降低企业能耗，缓解用电紧张问题[32] 公司公告 - 甬矽电子公布2024年年度业绩快报，营业收入3,604,517,889.64元，较上年同期增长50.76%，实现扭亏为盈，第二大股东三林万业持有公司79,366,621股股份，占总股本8.53%[35] - 万业企业第二大股东三林万业累计质押7,256万股股份，占其持有公司股份总数的91.42%，占总股本7.80%，本次解质股份680万股，占其所持股份比例8.57%，占总股本比例0.73%，副总经理居宁计划减持不超过2,738股，不超过总股本0.0020%[35] - 华勤技术2025年2月11日召开会议审议通过调整限制性股票激励计划相关事项及向激励对象首次授予限制性股票议案，确定首次授予日为2025年2月11日，以34.34元/股的授予价格向350名激励对象授予263.8177万股限制性股票[35]