报告行业投资评级 - 维持通信行业“增持”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 中国科技资产价值重估，行情持续性或更强DeepSeek以低成本实现高性能，通过开源缩小“AI鸿沟”，实现“AI民主化”1月27日至2月14日，恒生科技指数累计上涨18.65%，年内涨幅超23%，领涨全球若国外长线资金扭转对中国科技股看法，本轮行情持续性或有保障 [3][15] - 微信全面拥抱DeepSeek，重视云厂商投资价值微信接入DeepSeek - R1满血版，腾讯有庞大流量入口，月活账户数达13.59亿，具备全生态，顶尖模型免费应用有望打破DAU天花板，腾讯开发混元大模型又拥抱DeepSeek，表明科技巨头转变观念寻求合作，产品丰富、有望与AI深度结合的科技巨头将受益 [4][16] - 强调国产算力，注重AI逻辑发散截至2月7日，16家国产AI芯片企业和10家国内云计算巨头适配或上架DeepSeek模型服务，2月6日南京智算中心用全国产设备运行DeepSeek，国产算力地位有望“转正”应注重数据要素和AI + 医疗方面逻辑发散，并给出相关关注建议 [5][17] 根据相关目录分别进行总结 过去一周行情回顾 板块走势 - 2025.2.10 - 2.14，上证指数、深证成指涨跌幅分别为1.30%、1.64%，中信通信指数涨跌幅为3.20%，在中信30个一级行业排第6位本周通信板块上涨，细分板块通信设备、电信运营II近一周分别变动 - 0.01%、9.33%，增值服务II子板块、通讯工程服务板块分别变动16.66%、9.23% [2][10] 涨跌幅top5 - 本周通信板块股价涨幅前五名为梦网科技61.10%、润建股份55.68%、日海智能37.42%、深桑达A 31.13%、立昂技术30.40%；股价跌幅前五名为震有科技 - 9.84%、中兴通讯 - 7.39%、移远通信 - 5.63%、亿联网络 - 4.78%、华测导航 - 4.56% [2][11] 行业重要新闻 人工智能 - 百度官宣文心一言4月1日0时起全面免费，深度搜索功能也同日免费开放，还将推出文心大模型4.5系列并于6月30日起开源 [7][18] - 字节豆包团队推出稀疏模型架构UltraMem，推理成本最高可降83%，推理速度较传统MoE架构提升2至6倍 [7][18] 行业重要公告 - 梦网科技拟通过发行股份及支付现金购买杭州碧橙数字技术股份有限公司100%股权并募集配套资金，构成重大资产重组、关联交易，但不构成重组上市 [20] - 震有科技拟在原经营范围基础上增加“安防设备销售；安防设备制造；消防器材销售；智能无人飞行器制造” [20]