报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 2025年1月我国汽车行业在利好因素驱动下平稳开局，产销有环比变化和同比差异，新能源汽车产销同比增长，锂电池产销和装车量也有相应表现 [4][6][10] 根据相关目录分别进行总结 汽车市场 中国汽车销量及结构 - 2025年1月我国汽车产销分别为245万辆和242.3万辆，环比分别下降27.2%和30.5%，产量同比增长1.7%，销量同比下降0.6% [4][10] - 乘用车产销分别为215.1万辆和213.3万辆，环比分别下降28.4%和31.6%，同比分别增长3.3%和0.8%；商用车产销分别为29.9万辆和29万辆，环比分别下降17.2%和21.2%，同比分别下降8.6%和10.3% [13] - 国内汽车销量为195.3万辆，环比下降34.5%，同比下降2.1%；传统燃料汽车国内销量116万辆，环比下降23.7%，同比下降15.1%；汽车出口47万辆，环比下降6.8%，同比增长6.1%；传统燃料汽车出口32万辆，环比下降13.8%，同比下降6.6%；新能源汽车出口15万辆，环比增长12.6%，同比增长49.6% [5][16][18] - 国内乘用车销量为173.8万辆，环比下降35.5%，同比下降0.5%，传统燃料乘用车国内销量98.2万辆，环比下降24.6%，同比下降14.3%，乘用车出口39.5万辆，环比下降7.2%，同比增长7%；国内商用车国内销量21.6万辆，环比下降25.7%，同比下降13.8%，商用车出口7.5万辆，环比下降4.5%，同比增长1.5%；货车产销分别为26.2万辆和25.3万辆，环比分别下降13.6%和17.9%，同比分别下降10.2%和12.4%，客车产销分别为3.7万辆和3.8万辆，环比下降35.9%和37.9%，同比增长4.5%和7.1% [20] - 2025年1月中国品牌乘用车销量为145.9万辆，同比增长14.1%，市场份额为68.4%；德系、日系、美系、韩系的市场份额分别为13.7%、9.1%、6.1%、1.5% [23] - 2024年12月我国汽车（包括底盘）进口量为7万辆，乘用车进口量为6.7万辆，2024年汽车（包括底盘）累计进口量为71万辆，进口金额累计为391.9亿美元 [24] - 2025年1月中国汽车经销商库存预警指数为62.3%，同比上升2.4个百分点，环比上升12.1个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间 [27] - 2025年1月车企批发量排名前五的分别是比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车、一汽大众，其批发量分别为29.64万辆、26.67万辆、22.04万辆、19.30万辆、13.01万辆，分别同比增长47.5%、24.9%、11.6%、 - 1.5%、 - 18.1%，市场份额分别为14.1%、12.7%、10.5%、9.2%、6.2% [30] 新能源汽车市场 - 2024年全球新能源汽车销量达1720万辆，市场份额22%，同比增长26%，12月销量超190万辆；GGII预计2025年全球新能源汽车销量有望突破2100万辆，电动化渗透率将达23.2% [30] - 2024年欧洲新能源汽车销量为296.36万辆，同比下降2.79%，德国因补贴计划提前终止，电动汽车销量下跌27.4% [33] - 2024年美国新能源汽车市场稳步推进，达到159万辆，但新能源渗透率低，截止12月只有10.7%；特朗普上台后新能源补贴及关税政策或冲击本土汽车需求及新能源市场发展 [35] - 2025年1月我国新能源汽车产销分别为101.5万辆和94.4万辆，同比分别增长29%和29.4%，销量占汽车总销量的38.9% [39][42] - 1月纯电动、插混的销量分别为57.4万辆、37.0万辆，同比增长29.1%、30.0% [45] - 1月国内新能源汽车销量为79.3万辆，环比下降45.8%，同比增长26.2%；新能源乘用车国内销量为75.6万辆，环比下降45.7%，同比增长25.9%，新能源商用车国内销量为3.7万辆，环比下降46.7%，同比增长31.4%；新能源汽车出口15万辆，环比增长12.6%，同比增长49.6%；新能源乘用车出口14.4万辆，环比增长15.4%，同比增长46.2%，新能源商用车出口0.7万辆，环比下降25.9%，同比增长210% [47] - 1月新能源汽车出口结构中，纯电汽车出口量为10万辆，环比增长20.4%，同比增长22%，插混汽车出口5万辆，环比下降0.1%，同比增长170%；1月整车出口企业中，排名前三的分别是奇瑞汽车、比亚迪、长安汽车，出口量分别为8.1万辆、7.0万辆、6.2万辆，比亚迪出口数量同比增速达91.5% [50] 锂电池市场 锂电池产销 - 1月我国动力和其他电池合计产量为107.8GWh，环比下降13.4%，同步增长63.2%；三元材料类电池产量为20.7GWh，占比为19.2%，磷酸铁锂类电池产量为87.0GWh，占比为80.7% [54][57] - 1月我国动力电池和其他电池合计销量为80.4Gwh，环比下降36.5%，同比增长40.8%；动力电池和其他电池销量占比分别为78.3%和21.7% [60] - 1月动力电池销量为62.9GWh，环比下降34.2%，同比增长24.6%；三元材料动力电池销量为17.7GWh，环比下降32.6%，同比下降14.1%；磷酸铁锂动力电池销量为45.1GWh，环比下降35.4%，同比增长51.3%，动力电池销量结构中，三元材料和磷酸铁锂的占比分别为28.1%、71.7% [60] - 1月其他电池销量为17.5GWh，环比下降42.1%，同比增长163.6%，材料类型以磷酸铁锂为主 [60] - 1月我国动力电池和其他电池合计出口为17.5GWh，环比下降20.1%，同比增长67.1%，出口占当月销量的21.7%；动力电池和其他电池出口占比分别为63.7%和36.3% [60][61] - 1月动力电池出口量为11.1GWh，环比下降14.2%，同比增长9.1%；三元动力电池和磷酸铁锂动力电池出口量分别为6.8GWh、4.3GWh [61] - 1月其他电池出口量为6.3GWh，环比下降28.8%，同比大幅增长，出口电池以磷酸铁锂类型为主 [61] 锂电池装车及市场格局 - 1月我国动力电池装车量为38.8Gwh，环比下降48.6%，同比增长20.1%；新能源汽车单车平均带电量为48.5Kwh，环比下降1.9%，纯电动乘用车和插电式混合动力乘用车单车平均带电量分别为53.3Kwh和26.7Kwh，环比分别下降6.3%和增长10.7% [62] - 动力电池装车结构中，三元电池装车量8.5Gwh，占总装车量的22.1%，环比下降40.4%，同比下降32.2%，磷酸铁锂电池装车量30.2Gwh，占总装车量的77.9%，环比下降50.5%，同比增长53.5%；1月纯电动汽车装车量占比80.0%，同比增长26.5%，插电式混合动力汽车装车量占比19.9%，同比下降0.4% [65] - 1月国内动力电池企业装车量排名前三的企业分别为宁德时代、比亚迪、中创新航，装车量分别为18.25GWh、8.88Gwh、2.42Gwh，市场份额分别为47.08%、22.90%、6.23% [66] - 2024年全年全球电动汽车电池使用量达到894.4GWh，同比增长27.2%；2024年1 - 12月全球动力电池装车量排行前十企业中，共有6家中国动力电池厂商，韩国企业3家，日本企业仅剩松下1家 [67]