报告行业投资评级 - 轻工制造行业评级为增持（首次） [3] 报告的核心观点 - 2025年AI智能眼镜市场进入新品密集发布期，全球销量有望迎来增长，相关产业链公司有望受益 [5] 根据相关目录分别进行总结 近期行业动态 - 2月19日中国信通院正式启动AI眼镜专项测试并首发RayBan - Meta AI眼镜测试报告，覆盖7大模块、超60项测试指标，构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 [5] - 2月18日Rokid创始人祝铭明佩戴最新款Rokid glasses在2025余杭区经济高质量发展大会发言，称这是AR眼镜首次出现在政府大会 [5] - XR研究院透露小米AI智能眼镜或将在2月底与小米15Ultra一起亮相 [5] - EssilorLuxottica披露RayBan - Meta自2023年9月发售以来累计销量超200万副，2026年产量提升至1000万副 [5] 行业发展意义与趋势 - 中国信通院启动AI眼镜专项测试意在为行业建立标准体系，为AI眼镜产业化铺平道路，标志着AI眼镜进入规模化商用阶段，推动产业升级 [5] - Deepseek开源提高国产AI眼镜模型能力，2025年智能眼镜有望起量，2024年全球AI眼镜销量234万台（中国5万台），预测2025年全球AI智能眼镜销量将达550万台（同比+135%） [5] - 智能眼镜是AI终端落地的最佳硬件载体之一，下游应用领域不断拓展，可实现多种功能，应用于体育场景，目标用户明确且经济实力较强，容易放量 [5] 后续催化剂 - 小米AI眼镜有望发布上市 [5] - 中国移动、中国电信有望在2025年上半年推出AI眼镜 [5] - Rokid AI + AR眼镜计划在2025年二季度销售 [5] 投资建议 - 建议关注博士眼镜，其是雷鸟V3全国线下体验门店，超100家旗舰店将成雷鸟V3AI拍摄眼镜展示和体验平台 [5] - 建议关注明月镜片，其与小米等建立深度合作关系，在小米有品平台推出智能眼镜Sasky [5] - 建议关注英派斯，其与李未可成立合资公司，围绕运动场景打造智能运动装备产品系列 [5] - 建议关注康耐特光学，其引入歌尔为战略股东，与多家全球领先企业开展多个研发项目 [5]