报告核心观点 - 春季行情进行中或进入后半段，成长风格短期难改变，行业配置短期关注补涨成长 [1] 春季行情进行中，风格难变 春季行情进行中，可能进入后半段 - 分子端基本面继续修复，地产周销售可比增速回升，节后开工率有所回升 [1][3] - 流动性上微观资金仍有流入空间，春季行情或进入中后期，后续微观资金仍可能流入A股 [1][5] - 风险偏好方面部分情绪指标已偏高，但政策和产业趋势仍可能支撑风险偏好 [1][8] 成长风格短期难改变 - 春季行情中成长价值风格切换受外部事件、基本面、流动性等因素影响 [1][11] - 当前外部事件偏积极、流动性宽松，成长风格短期难改变 [1][13] 行业配置：短期关注补涨的成长 流动性宽松的业绩空窗期，政策导向和高景气的行业占优 - 流动性宽松的业绩空窗期，政策导向及高景气行业占优 [16] - 当前科技和消费可能是配置主线，政策导向支持科技和消费，科技产业趋势上行 [17] 春季行情中后期补涨行业相对占优 - 春季行情中后期补涨行业表现可能相对占优 [19] - 当前可关注补涨的大金融、消费、非TMT的成长等行业 [24] 短期继续聚焦成长，关注补涨行业 - 逢低配置政策导向和产业趋势向上的TMT、机械及军工 [28] - 逢低配置可能补涨的电新、医药、券商 [31]