报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块除传媒外整体跑赢沪深300，大模型竞争加剧利好下游应用端，中美AI发展路线分化，Scaling law依然有效，建议关注海外算力链修复、国内推理算力链需求高景气以及国内大模型在垂类行业应用的落地进展 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业周涨跌幅为通信8.09%、电子6.96%、计算机3.17%、传媒 -1.80%，除传媒外整体跑赢沪深300（1.00%） [3] - TMT板块内涨幅靠前的三级子行业为通信应用增值服务（12.24%）、数字芯片设计（10.82%）、半导体设备（10.26%），跌幅靠前的为营销代理（ -1.81%）、教育出版（ -4.18%）、影视动漫制作（ -10.44%） [3] - 电子周涨幅前三标的为隆扬电子（51.78%）、南雅新材（46.42%）、和林微纳（36.12%）；计算机为东华软件（48.88%）、宏景科技（36.31%）、索辰科技（31.62%）；传媒为慈文传媒（24.78%）、ST华通（17.20%）、大晟文化（13.93%）；通信为奥飞数据（42.77%）、世纪恒通（28.49%）、润建股份（23.98%） [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 2月10日法国在巴黎举办人工智能行动峰会；2月19日举办2025工业互联网大会；2月26日英伟达公布业绩数据 [17] 行业要闻 - AI模型侧：2月16日马斯克称Grok 3大模型将发布；2月17日“腾讯元宝”更新，吴永辉加入字节跳动；2月18日xAI发布Grok 3及DeepSearch，DeepSeek团队发布NSA机制，月之暗面调整预算并推出新模型，腾讯混元T1扩大灰度测试，OpenAI征集开源项目意见，阶跃星辰和吉利汽车开源模型；2月19日公募基金招聘涉AI岗位增加，阿里AI To C业务大规模招聘；2月20日阿里将发布深度推理模型 [18][20] - AI应用侧：2月20日OpenAI周活达4亿，xAI宣布Grok 3免费，Evo 2发布；2月21日库帕思称开源将成主流，腾讯元宝上线图生文功能，微软预计GPT - 4.5下周面世、GPT - 5 5月下旬发布；此前马斯克确认成立AI游戏工作室，多地政务领域应用DeepSeek模型，2025年全球个人智能音频市场出货量预计增长8%，国家超算互联网平台上线API接口服务；2月19日苹果发布iPhone 16E，Humane设备断网惠普收购其AI能力，信通院测试智能眼镜，Omdia预计电信IT软件中AI价值增长，2024年国内消费级XR市场有表现，国务院强调促消费 [23][25] - AI算力侧：2月20日Grok APP升至榜首，苹果智能将支持多语言，联想将在AI PC端侧部署DeepSeek；2月21日国资委召开央企“AI +”会议，阶跃星辰发布计划，吉利等开启合作，企业微信接入模型；此前华为、重庆人工智能创新中心、长沙人工智能创新中心适配或部署DeepSeek，第一季NAND Flash市场供过于求，百度智能云AI收入增长，韩国将建大数据中心，阿里云墨西哥数据中心开服，阿里将加大云和AI投入，百度昆仑芯支持部署模型，微软首发量子计算芯片和生成式工具 [28][31] 公司公告 - 2月17 - 18日：新易盛董事长被处罚，索辰科技子公司拟收购股权，龙芯中科将发布芯片，云赛智联公布合作营收占比，芯碁微装产能超载，多家公司有回购或减持计划，华策影视规划算力业务，百度公布财报，昆仑万维开源模型，同方股份拟划转股份，东华软件未签合作协议 [32] - 2月19 - 21日：城地香江子公司中标项目，上海钢联将完成模型研发，每日互动开展合作，多家公司有减持计划，阿里巴巴公布财报，中芯国际被减持，凌云光公布服务收入，长光华芯董监高减持，蓝盾光电等公司有减持或重组计划，工业富联等公司公布净利润情况，立昂微拟投资项目，中贝通信中标项目 [33]