报告行业投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 02 - 17至2025 - 02 - 21）上证指数周涨跌幅0.97%，创业板指周涨跌幅2.99%，沪深300周涨跌幅1%，中证1000周涨跌幅3.21%，恒生科技周涨跌幅6.03%，纳斯达克指数周涨跌幅 - 2.51%；传媒指数周涨跌幅 - 1.38%，恒生互联网科技业周涨跌幅3.82%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅6.11%，人工智能指数周涨跌幅7.96%，计算机指数周涨跌幅3.17%，数据要素指数周涨跌幅4.88%，云计算指数周涨跌幅6.57%，信创指数周涨跌幅3.04%，工业软件指数周涨跌幅3.36% [2][21] - 2月22日腾讯AI应用元宝下载量反超字节豆包升至中国区苹果免费APP下载排行榜第二，DeepSeek居榜首；2月18日马斯克旗下xAI公司发布新一代大模型Grok3（Beta版）并面向X平台Premium + 订阅用户开放，其推理性能较前代提升16% - 27%；2024年第四季度全球云基础设施服务支出同比增长20%达860亿美元，2024年全年云支出同比增长20%，Canalys预测2025年将再增长19% [3] - 国务院国资委召开中央企业“AI +”专项行动深化部署会，深圳将在政策、场景、创新、机器人四个方面持续发力，今年市区将多渠道筹集45亿元政策资金；认为上游硬件平台投入带动高性价比AI应用落地是主线，因中美科技竞赛相关板块有主题性机会，如ChatGPT下周有望发布GPT - 4.5或带动国产大模型机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数周涨跌幅0.97%，创业板指周涨跌幅2.99%，沪深300周涨跌幅1%，中证1000周涨跌幅3.21%，恒生科技周涨跌幅6.03%，纳斯达克指数周涨跌幅 - 2.51% [2][21] - 板块表现：传媒指数周涨跌幅 - 1.38%，恒生互联网科技业周涨跌幅3.82%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅6.11%，人工智能指数周涨跌幅7.96%，计算机指数周涨跌幅3.17%，数据要素指数周涨跌幅4.88%，云计算指数周涨跌幅6.57%，信创指数周涨跌幅3.04%，工业软件指数周涨跌幅3.36% [2][21] - 个股表现：港股涨幅前三为美图公司( + 24.37%)、云音乐( + 20.04%)、知乎 - W( + 19.87%)，跌幅前三为中教控股( - 28.65%)、中手游( - 14.94%)、猫眼娱乐( - 12.83%)；美股涨幅前三为Unity( + 31.75%)、万国数据( + 14.36%)、叮咚买菜( + 6.92%)，跌幅前三为Dropbox( - 18.46%)、名创优品( - 11.67%)、爱奇艺( - 11.22%)；A股传媒涨幅前三为世纪华通( + 17.2%)、浙版传媒( + 12.74%)、行动教育( + 10.43%)，跌幅前三为光线传媒( - 19.44%)、横店影视( - 16.25%)、万达电影( - 13.56%)；A股计算机涨幅前三为东华软件( + 48.88%)、奥飞数据( + 42.77%)、宏景科技( + 36.31%)，跌幅前三为新炬网络( - 16.47%)、永信至诚( - 10.87%)、上海钢联( - 10.03%) [30] 行业一周要闻 AI + 领域 - 海外AI：2月18日xAI公司发布Grok3（Beta版）并面向X平台Premium + 订阅用户开放，SuperGrok订阅服务解锁高级功能，Grok3推理性能较前代提升16% - 27%；2月16日OpenAI宣布GPT 4o升智至o3 pro水平；2月20日微软Win11记事本、画图应用部分AI功能需订阅解锁 [38] - 国内AI：2月17日习近平总书记出席民营企业座谈会强调促进民营经济发展；2月22日腾讯元宝下载量反超字节豆包；2月17日腾讯元宝上线混元「深度思考模型」Thinker（T1），腾讯部分产品官宣接入DeepSeek；2月16日百度搜索宣布全面接入DeepSeek及文心大模型深度搜索功能 [39][40] AI硬件 - 苹果即将推出的Apple Watch Ultra 3将成首款支持5G蜂窝网络的智能手表，可能搭载C1芯片和联发科5G调制解调器；宇树科技称四足机器人售价或降至三四千元可进入消费级时代 [41] A股上市公司AI应用进展（24年1月初至今） - AI + 内容制作：中文在线、昆仑万维、万兴科技、浙文互联、神州泰岳、视觉中国、当虹科技、网达软件、掌阅科技、汤姆猫等公司在AI大模型、AI内容应用等方面有进展 [43][44][45] - AI + 游戏：巨人网络、掌趣科技、盛天网络、华策影视、光线传媒、上海电影等公司在游戏AI大模型、AI游戏玩法等方面有进展 [45][46] - AI + 电商：返利科技、焦点科技、吉宏股份、光云科技、值得买科技、易点天下、蓝色光标、风语筑等公司在AI导购、AI营销等方面有进展 [46]