报告行业投资评级 - 行业评级为推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 中国信通院启动AI眼镜专项测试，推荐轻工板块AI +投资机会 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周轻工板块跑输市场，申万轻工下跌0.42%，沪深300上涨1.00%，板块跑输沪深300指数1.42pct [6] - 分子行业来看，家居、造纸、包装印刷、文娱用品分别实现涨跌幅 - 0.28%、 - 1.78%、 + 0.21%、 + 0.10% [6] - 个股方面，涨跌幅前五为明月镜片（ + 25.36%）、横河精密（ + 18.37%）、狮头股份（ + 14.98%）、东港股份（ + 11.78%）、亚振家居（ + 10.55%）；涨跌幅后五为万顺新材（ - 7.25%）、ST晨鸣（ - 7.45%）、翔港科技（ - 7.97%）、上海艾录（ - 9.19%）、居然智家（ - 19.39%） [6] 造纸板块跟踪 主要原材料价格走势 - 本周国废均价1496元/吨，周环比 - 0.6% [5][14] - 本周美废均价204美元/吨，周环比 - 0.9% [5][14] - 本周国内针叶浆均价6000元/吨，周环比 - 1.1% [5][15] - 本周国内阔叶浆均价4780元/吨，周环比 - 2.7% [5][17] - 本周进口针叶浆均价815美元/吨，周环比持平 [5][16] - 本周进口阔叶浆均价590美元/吨，周环比持平 [5][19] - 本周国内化机浆均价3628元/吨，周环比 - 0.7% [5][23] - 本周国内本色浆均价5761元/吨，周环比 - 0.4% [5][23] 主要成品纸价格走势 - 本周瓦楞纸均价2870元/吨，周环比 - 1.7% [4][25] - 本周箱板纸均价3735元/吨，周环比 - 1.3% [4][25] - 本周白卡纸均价4320元/吨，周环比持平 [4][25] - 本周白板纸均价3499元/吨，周环比 - 0.5% [25] - 本周双胶纸均价5415元/吨，周环比 + 0.05% [4][27] - 本周铜版纸均价5680元/吨，周环比 + 1.8% [4][30] 家居板块跟踪 - 2月10日 - 2月16日，十大城市商品房成交3979套，环比 + 82.69% [5][32] - 2月10日 - 2月16日，30大中城市商品房成交12277套，环比 + 78.94% [5][35] - 2025年1月，美国成屋销量（折年数）408万套，同比 + 2% [5][34] - 2024年12月，美国新房销量（折年数）69.8万套，同比 + 6.7% [5][34] 其他板块跟踪 - 本周Brent原油价格75.6美元/桶，周环比 + 0.05% [5][44] - 本周WTI原油价格71.66美元/桶，周环比 - 0.20% [5][45] - 本周聚乙烯价格7865元/吨，周环比 + 0.74% [5][40] - 本周聚丙烯价格7362元/吨，周环比 + 0.09% [5][42] 各板块投资建议 家居板块 - 欧派家居、索菲亚、尚品宅配、志邦家居率先发布2025年国补相关宣传物料，最高补贴20%，考虑到行业大促315临近 + 两会召开在即催化，建议积极关注 [4] - AI家居方面，顾家家居、慕思股份、喜临门的AI床垫产品持续放量，居然智家旗下AI家居设计平台居然设计家已跑通商业模式，在AI的赋能下看好居然设计家市占率显著提升，深度受益AI大时代，建议关注 [4] 造纸板块 - 文化纸2025年1 - 3月报价已累计涨价500元/吨，叠加行业竞争格局相对较优、浆价上涨、需求小旺季的刺激，判断本轮涨价落地的概率较大，造纸行业将迎来小阳春，建议关注行业龙头太阳纸业、博汇纸业等 [4] 出口板块 - 天气转暖，户外用品代工企业有望迎来销售旺季，订单较为充裕，建议关注浙江自然，浙江永强等 [4] - 目前中美仍处在关税博弈期，认为东南亚地区的产能短期内相对安全，建议关注海外产能布局完善的代工标的以及对美出口占比相对较低的企业，如永艺股份、共创草坪、匠心家居、气振股份等标的海外产能基本能覆盖对美出口，共创草坪、浙江自然、致欧科技等标的对美出口占比相对较低 [4] 消费板块 - AI眼镜方面，中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab对智能眼镜的主要使用场景和功能进行测试，2月20日，第二十三届中国（上海）国际眼镜业展览会开幕，星纪魅族、雷鸟等品牌展示其新款智能眼镜，建议关注相关标的明月镜片 [4] - 个护方面，三八大促节已陆续开启，自由点品牌分别在天猫潮牌店铺排名第一（近7日）和拼多多超品日排名第一，持续推荐百亚股份；2月17日全棉时代正式官宣丁禹兮为好物代言人，有望实现年轻群体破圈，同时将在三八节发力，建议关注稳健医疗 [4] - AI体育方面，看好AI健身器材的应用场景，建议关注舒华体育 [4]