报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 本周申万光伏设备板块下跌0.75%，跑输沪深300指数1.75个百分点，申万风电设备板块上涨1.02%，跑赢沪深300指数0.02个百分点 [3][22] - 光伏板块政策推动排产回暖，产业链价格维稳，建议关注福莱特 [4][5][14] - 风电板块2024年国内新签风机订单量高增，“十四五”收官年有望迎来“抢装潮”，建议关注大金重工、东方电缆 [6][7][9] 根据相关目录分别进行总结 1.投资要点 1.1光伏板块 - 政策推动排产回暖，产业链价格维稳，硅料、硅片、电池片、组件价格均维稳 [4][13][14] - 建议关注福莱特，其作为光伏玻璃龙头，有成本优势，现金流改善，在手现金充裕 [5][14] 1.2风电板块 - 2024年国内新签风机订单量达180GW，同比增长83%，预计2025年陆风新增装机95GW，海风15GW [7][18] - 本周风电产业链大宗商品价格整体小幅上涨，2025年整机厂商盈利修复有望延续 [6][16] - 国内海风高景气发展，有望向深远海推进，海外海风势头强劲，海风板块有望迎来密集催化 [17] - 建议关注大金重工、东方电缆，前者为海工设备龙头，后者为海缆领先企业 [9][19] 2.行情回顾 - 本周申万光伏设备板块下跌0.75%，跑输沪深300指数1.75个百分点，申万风电设备板块上涨1.02%，跑赢沪深300指数0.02个百分点 [3][22] - 本周光伏板块涨幅前三为金博股份、连城数控、正泰电器，跌幅前三为通灵股份、通威股份、天合光能 [3][22] - 本周风电板块涨幅前三为新强联、禾望电气、中材科技，跌幅前三为东方电缆、海力风电、金风科技 [3][22] 3.行业动态 3.1行业新闻 - 河北省发改委公示2024年底到期风电光伏项目拟调整情况，拟调整16个风电项目，容量1.84GW，处置意见为延期并网时限 [30] - 西门子歌美飒投资2亿欧元扩建法国海上风电叶片工厂，计划2026年完工投产 [30] 3.2公司要闻 - 通威股份永祥新能源二期技改项目新增高纯晶硅产能1万吨/年，高纯粒状硅1万吨/年 [32] - 天合跟踪将在中东建跟踪支架制造工厂，预计2025年一季度运营，年产量3GW [32] - 新霖飞高效新能源电池项目预计3月投产，投资50亿元，达产后年产10GW高效大尺寸电池 [32] 3.3上市公司公告 - TCL中环与控股子公司签署正式股权购买协议和商标转让协议，收购对价分别为2895万美元、674万美元 [34] - 晶澳科技审议通过发行H股股票并在港交所上市相关议案，具体细节未确定 [34] 4.行业数据跟踪 4.1光伏行业价格跟踪 - 硅料、硅片、电池片、组件等价格大多维稳，部分有小幅变动，如N型多晶硅料均价周环比0.00%，电池片单晶硅TOPCon182mm周环比1.79% [49] 4.2风电行业价格跟踪 - 风电产业链相关大宗商品价格有涨有跌，如环氧树脂周环比1.42%，铜周环比 -0.32% [56]