报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 电子板块阿里2024Q4资本开支达318亿元，2025年有望超1500亿，持续投入AI与云计算网络；马斯克公布Grok3，测试表现优，建议关注AI相关产业链；行业需求温和复苏，关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底四大投资主线 [7] - 电子行业本周跑赢大盘，沪深300指数涨1.00%，申万电子指数涨6.96%，行业整体跑赢5.96个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第3位，PE(TTM)62.05倍 [7][23] - 投资建议关注AIOT、AI创新驱动、上游供应链国产替代预期、消费电子周期筑底反弹等板块相关公司 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 苹果发布iPhone16e，搭载A18芯片，支持本地化AI功能，搭载自研基带芯片Apple C1 [12] - OPPO发布OPPO Find N5折叠旗舰手机，厚度突破9毫米，采用航空级钛合金3D打印技术提升铰链性能 [12] - 联想集团Q3营收1351亿，同比增20%，净利润49.8亿，同比增106%，PC以外业务占比超46%，将加速混合式人工智能落地 [13] - 特朗普宣布加征半导体和汽车关税至25% [13] - 欧盟批准9.2亿欧元补贴，支持德国英飞凌在德累斯顿建芯片工厂 [14][15] - 中微公司30.5亿项目落地成都，2025年启动建设，2027年投产 [15] - 韩国政府宣布今年采购1万颗高性能GPU [15] - Counterpoint称2024年全球半导体市场营收同比增19%达6210亿美元，三星排名第一 [15] - WICA预计2025年全球半导体市场规模同比增13.2%达7189亿美元 [16] - 供应商减产，库存去化及AI需求或推动下半年NAND Flash价格回升 [16] 上市公告重要公告 上市公司重要公告 - 伊戈尔向特定对象发行股票，控股股东全额认购，募资用于补充流动资金 [19] - 和辉光电拟港股上市，增强境外融资能力 [19] - 路维光电拟发行可转债，募资用于扩产、收购股权及补充资金 [19] - 唯捷创芯向子公司增资，实施研发项目 [19] - 茂硕电源及子公司向茂硕科技增资 [19] - 雅创电子、新相微回购股份用于员工持股或股权激励 [19] - 奥尼电子实施股票激励计划 [19] - 天键股份投资建设泰国生产基地 [19] - 麦捷科技副总经理辞职，担任顾问 [19] 上市公司2024年度业绩快报 - 卓胜微2024年营收44.91亿，同比增2.58%，归母净利润4.32亿，同比降61.52% [21] - 工业富联2024年营收6091.35亿，同比增27.88%，归母净利润232.16亿，同比增10.34% [21] - 聚辰股份2024年营收10.28亿，同比增46.10%，归母净利润2.90亿，同比增188.52% [21] - 路维光电2024年营收8.76亿，同比增30.21%，归母净利润1.92亿，同比增29.21% [21] - 腾景科技2024年营收4.46亿，同比增31.07%，归母净利润0.70亿，同比增66.89% [21] 行情回顾 - 本周沪深300指数涨1.00%，申万电子指数涨6.96%，行业跑赢5.96个百分点，涨跌幅排第3位，PE(TTM)62.05倍 [7][23] - 申万电子二级子板块半导体、电子元器件等有不同涨幅，海外台湾电子指数涨3.12%，费城半导体指数跌0.47% [24] - 半导体细分板块品牌消费电子、消费电子零部件及组装等有不同涨跌幅 [28] - 选取部分美股科技股，本周涨幅居前为亚德诺、德州仪器和恩智浦 [33] 行业数据追踪 - 存储芯片价格自2023年下半年小幅度反弹，2024年9月起DRAM现货价格承压，NAND Flash合约价格下滑，1月回升 [35] - TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳 [39]