核心观点 - 2月17日民营企业座谈会召开，强调提振民企信心，增强发展动能，指出民企要走高质量发展之路 [3][7] - 2025年1月房地产市场价格数据总体延续改善，地产政策效能持续发挥，市场企稳动能增强 [3][11] - 上周政策再度催化科技板块行情，科技(TMT)风格表现明显占优 [3][12] - 市场总体将延续稳健格局，政策预期对市场的支撑作用将逐步占据主导 [3][15] - 行业及主题配置关注内需、科技创新、地产链、产能优化及业绩预期改善方向，主题关注新质生产力等 [3][22] 策略观点 市场聚焦 - 2月17日民营企业座谈会召开，强调解决民营经济发展困难，落实促进政策，指出民企发展方向 [7] - 对比2025年2月与2018年11月两次民营企业座谈会，背景、信心支撑和具体措施有所不同 [8] - 2025年1月70个大中城市房地产市场价格数据总体延续改善，一线城市商品住宅销售价格环比延续上涨，二三线城市环比总体略降，同比降幅均持续收窄 [11] - 上周科技(TMT)风格表现明显占优，政策面再度催化科技板块上涨，涉及民营企业座谈会等多方面政策因素 [12][14] 市场研判 - 上周主要指数均上涨，市场连续三周上涨，风险偏好明显提振，主要原因包括板块轮动、政策支撑和市场环境稳定 [15] - 春节后市场上升得益于科技(TMT)、先进制造等板块带动，后市这两大方向仍是关注重点，同时应关注内需政策推动下其他板块的投资机会 [17] - 市场伴随着全国“两会”时间到来，政策预期支撑作用将占主导，预计总体延续稳健格局 [17] 行业及主题配置 行业及主题信息动态 - 工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提出到2027年产业发展目标 [20] - 国际数据公司预计2023 - 2028年中国智能算力规模五年年复合增长率达46.2% [20] - 2024年全球新能源车合计销量达1629万辆，同比增25%，中国市场占比扩大至67%，预估2025年全球新能源车销量将年增18% [20] - 市场监管总局等五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025 - 2027年）》，提振消费信心 [20] - 上周12个城市二手房成交量环比全涨，重点15城新建商品住宅成交量环比上升79.08%，同比上升103.51% [21] - 工信部就《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）》公开征求意见 [21] - 武汉市发布促进人工智能产业发展政策措施，支持关键技术突破，单个项目最高给予2000万元资金支持 [21] - 工信部召开制造业企业座谈会，推进机器人产业高质量发展 [21] - 央行召开宏观审慎工作会议，要求完善房地产金融管理，助力市场止跌回稳 [21] - 广州公布住宅老旧电梯申报国债补贴工作指引，对整体更新更换按15万元/台标准给予定额补助 [22] 行业及主题关注 - 内需方向关注家用电器、汽车、机械设备等行业，内需政策持续发力提振消费信心 [22] - 科技创新方向关注半导体、消费电子、传媒等TMT行业，科技国产替代逻辑延续，受政策支持和内需政策催化 [22] - 地产链方面，2025年1月一线城市商品住宅销售价格环比延续上涨，一二三线城市同比降幅均持续收窄 [22] - 产能优化及业绩预期改善方向关注电力设备等行业，主题关注新质生产力、数字经济等 [23] 市场数据 全球及国内指数表现 - 展示2025年02月17日 - 2025年02月21日全球主要指数和国内指数涨跌幅 [25] 行业及概念指数表现 - 展示2025年02月17日 - 2025年02月21日行业指数和概念指数涨跌幅 [28][31] 融资交易行业方向 - 展示2025年02月17日 - 2025年02月21日期间净买入额（融资净买入 - 融券净卖出） [32] 市场及行业估值 - 给出主要宽基指数市盈率(TTM)及市净率(LF)估值分位，统计时间为2015年2月21日 - 2025年2月21日 [34] - 给出行业市盈率(TTM)及市净率(LF)估值分位，统计时间为2015年2月21日 - 2025年2月21日 [34][35] 事件日历 - 列出2025年2月24日 - 2025年3月1日期间欧盟、美国、中国的多项经济指标发布日期 [37]